Индекс доллара США укрепляется выше отметки 104,00 и может достичь нового годового пика. Во вторник американская валюта выросла по отношению к другим валютам G20, поскольку рынки возобновили свою работу после выходных и нашли поддержку во многих факторах.
США, кажется, остаются единственным местом, где экономические показатели благоприятны. Отметим, что Goldman Sachs отозвал свой прогноз о возможной рецессии или жестком экономическом спаде, став последним банком, который подтвердил это. В то время как Китай и Европа, кажется, отстают.
Последние данные о показателе менеджеров по закупкам (PMI) свидетельствуют о замедлении темпов роста в сфере услуг Китая и продолжающемся сокращении в Европе, что усиливает опасения о возможном экономическом спаде в старом свете.
На этой неделе экономический календарь слаб. Тем не менее каждое новое экономическое событие может укрепить убеждение в том, что США и вправду являются наилучшим местом для мягкой посадки.
Особое внимание трейдеры сегодня уделяют статистике производственных заказов, которые, как ожидается, немного сократятся, что может привести к ослаблению доллара.
Тем временем показатель вышел менее пессимистичным, производственные заказы в США упали меньше, чем ожидалось.
Новые заказы на промышленные товары сократились на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем до 579,4 млн долларов в июле 2023 года. Консенсус предполагал падение на 2,5% после четырех месяцев роста подряд.
В фокусе в ближайшие сессии будут выступления членов ФРС. Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки оценивают вероятность 93% того, что американский регулятор сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании в сентябре. Пока рынки придерживаются такого сценария.
Ястребиные нотки могут усилить ралли доллара.
Из-за разницы в процентных ставках центрального банка между еврозоной и США прогноз дополнительного повышения ЕЦБ был отменен из-за неутешительных показателей PMI. Это привело к существенному снижению курса евро по отношению к доллару США.
Ожидается, что утрата уровня поддержки 1,0700 стимулирует пару EUR/USD в ближайшем будущем протестировать минимум мая, который составил 1,0635 (31 мая).
Дальнейшие убытки остаются актуальными, пока пара находится ниже ключевой отметки 1,0819.
Технический анализ индекса доллара
На стороне доллара играет то, что несколько американских экономических показателей опережают своих иностранных аналогов в плане роста. Кажется, что США ФРС смогут успешно организовать мягкую посадку, в то время как ситуация на другой стороне Атлантического океана остается крайне неопределенной. В связи с этим доллар США становится более привлекательным с точки зрения инвестиций.
Индекс доллара сегодня уходит выше 104,80 внутри торгового дня. Оставшееся расстояние до нового шестимесячного максимума для индекса уже столь велико. Следующий уровень находится на отметке 105,23, что соответствует пику марта 2022 года и делает его 18-месячным максимумом. При достижении этого уровня возможно возникновение сопротивления.
Стоит также отметить, что ключевым уровнем для поддержания индекса доллара США на высоких позициях является отметка 104,00. В случае преодоления этого уровня в игру вступает 103,06, что может привести к существенному ослаблению.
Наиболее критической линией обороны перед возможным долгосрочным снижением курса доллара США является двойной пояс поддержки на уровне 102,42.
Фунт решил не огрызаться
Фунт упал ниже 1,2600 к доллару, достигнув самого низкого уровня за три месяца после того, как данные указали на ухудшение перспектив экономического роста. Это, в свою очередь, повысило вероятность того, что Банк Англии, возможно, приближается к завершению своих мер по ужесточению денежно-кредитной политики.
Обновленный сводный индекс деловой активности S&P Global/CIPS в Великобритании показал, что объем производства в частном секторе снизился в августе впервые с января.
Ожидается, что Банк Англии повысит ставку на 25 базисных пунктов позже в этом месяце, и рынки ожидают еще одного повышения ставки после этого до 5,75% к началу следующего года.
Министр финансов Великобритании Джереми Хант высказался в выходные о том, что он ожидает снижения инфляции в Англии до уровня примерно 5% к концу 2023 года. Он подчеркнул, что правительство готово предпринять все необходимые шаги для достижения этой цели.
По его мнению, уже осенью текущего года давление высоких цен на бюджеты домохозяйств начнет ослабевать, а повышение производительности в государственном секторе способствует стимулированию экономического роста.
Участники рынка считают, что снижение инфляции до 5% будет возможным только при условии дальнейшего увеличения ключевой процентной ставки и, возможно, даже более агрессивными темпами, чем ранее.
В связи с этим существует вероятность того, что на сентябрьском заседании Банка Англии будет принято решение о повышении ставки на 50 базисных пунктов сразу.
Для британского фунта такое решение может оказаться неким спасением. Однако перспективы национальной экономики, которая, возможно, столкнется с рецессией, остаются менее оптимистичными.
Хотя в ближайшей перспективе ожидается дальнейший откат курса GBP/USD, сильная поддержка находится в районе уровня 1,2545.
У иены сдали нервы
Доллар начал укрепляться, получая поддержку благодаря разнице в процентных ставках и движению капиталов.
Инвесторы на рынке облигаций снова начали повышать доходность американских облигаций, что усилило конкурентное преимущество доллара в сфере процентных ставок. Кроме того, несколько разочаровывающих бизнес-отчетов из Китая убедили инвесторов в безопасности доллара как мировой резервной валюты.
Традиционно японская иена оказывается главной жертвой увеличения доходности облигаций в США. На иену давит как рост иностранных доходов, так и резкий рост цен на нефть, поскольку Япония является крупным импортером энергоносителей. Это влечет за собой удар по иене при каждом подъеме мировых цен на энергоресурсы.
Даже приближаясь к уровням, которые Токио активно защищало в прошлом году, вероятность новых валютных интервенций кажется невысокой. Скорость обесценивания иены в этот раз значительно медленнее, а государственные чиновники не так активны в своих высказываниях.
Японские власти, возможно, усилят устные предупреждения, чтобы предотвратить спекуляции, если курс USD/JPY продолжит расти и достигнет 150,00. Однако массовая интервенция маловероятна, что подтверждается низкой волатильностью валютных опционов.
В целом это свидетельствует о том, что институциональные игроки сохраняют спокойствие, хеджируясь от возможных крупных колебаний курса иены.
Глядя на дневной график, пара USD/JPY продолжает демонстрировать тенденцию к росту, приближаясь к максимумам, установленным в начале этого года. В течение текущей сессии она продолжает двигаться вверх.
Следующим значимым уровнем станет психологически важная отметка 148,00, а после этого пара может достичь максимума, установленного в прошлом ноябре, на уровне 148,82, прежде чем преодолеть уровень 149,00.
Однако в случае вмешательства продавцов возможен риск снижения к отметке 146,09, за которой следует уровень 145,35. Продолжение снижения может привести к достижению 144,62, а затем 144,00.