Пара евро-доллар сегодня ожидаемо вернулась в область 8-й фигуры после пятничного демарша. Неожиданный рывок к отметке 1,0776, признаться, озадачил, так как ценовая динамика не была подкреплена какими-либо внятными (весомыми) фундаментальными факторами. Противоречивые Нонфармы, которые были опубликованы в пятницу, оказались не на стороне американской валюты, хотя некоторые компоненты релиза и вышли в «зелёной зоне». Но в целом этот отчёт оставил больше вопросов, чем ответов – рынок труда на этот раз не стал союзником гринбека. Поэтому столь резкий южный импульс носил скорее эмоциональный характер: никаких оснований для устойчивого нисходящего тренда eur/usd на данный момент нет.
Примечательно, что трейдеры сегодня проигнорировали разочаровывающие данные от Sentix. Индекс доверия инвесторов в еврозоне снизился до -21 пункта при прогнозе спада до -19. Результаты опроса среди почти тысячи инвесторов показали, что прогнозы по росту экономики в еврозоне ухудшились, а текущая ситуация оценивается наиболее негативно за последние три года. Комментируя данный релиз, глава Sentix Манфред Хюбнер отметил, что наибольшую тревогу вызывает Германия, где фиксируется самая слабая ситуация с июля 2020 года, когда экономика была фактически заторможена первой волной коронавирусного кризиса. При этом отмечается, что Германия, являясь локомотивом еврозоны, оказывает сильное давление на европейскую экономику, «поэтому вероятный переломный рецессии гораздо ближе, чем можно было бы предположить».
Столь пессимистичные выводы Sentix, отражающие моральное состояние инвесторов еврозоны, не способствуют развитию масштабного коррекционного движения eur/usd. Здесь необходимо напомнить, что в конце августа в странах еврозоны были опубликованы разочаровывающие индексы PMI, которые, во-первых, в большинстве своём оказались в «красной зоне», а во-вторых – вышли ниже ключевой 50-пунктной отметки. В довесок ко всему разочаровали и немецкие индексы от института IFO: все компоненты отчёта оказались слабее прогнозных ожиданий.
После этих релизов рынок засомневался в том, что Европейский Центробанк решится на ещё одно повышение ставки на ближайшем заседании. Сегодняшний отчёт Sentix, который, в общем-то, носит второстепенный характер, лишь дополнил пессимистичную фундаментальную картину.
И всё же, несмотря на вышеперечисленные факторы, медведи eur/usd не смогли развить пятничный успех. Инициативу перехватили покупатели, которые, впрочем, также сникли – как только цена пересекла отметку 1,0800.
Всё это говорит о том, что на данный момент не сложились предпосылки к «революционным» ценовым рывкам – либо в район 6-й фигуры (и ниже), либо же выше таргета 1,0950 (нижняя граница облака Kumo на D1, которая одновременно является многонедельным ценовым потолком для пары).
По большому счёту, сейчас пара демонстрирует боковое движение «с медвежьим уклоном», если так можно выразиться. И хотя для доллара сейчас не лучшие времена, для единой валюты и вовсе настала «чёрная полоса». К слову, последний отчёт CFTC Commitment of Traders по спекулятивным позициям трейдеров отразил сокращение чистых длинных позиций по евро. Провальные данные PMI и IFO, противоречивые данные по росту инфляции в еврозоне ослабили ястребиный настрой относительно дальнейших действий ЕЦБ, и данный факт увеличил количество коротких позиций по евро.
Но всё это, как говорится, частности. В целом ситуация по паре eur/usd находится в подвешенном состоянии. Взглянув на недельный график пары, мы увидим, что цена активно снижалась на протяжении шести недель. На прошлой неделе покупатели попытались перехватить инициативу, организовав коррекционный рост к отметке 1,0946. Но северный блицкриг провалился: пара вернулась в область 7–8 фигур, где и залегла в дрейф.
На сегодняшний день пара продолжает демонстрировать боковое движение. Для развития южного тренда медведям eur/usd необходимо не только преодолеть уровень поддержки 1,0760 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), но и закрепиться под этим уровнем. В таком случае следующей целью продавцов станет отметка 1,0650 (нижняя линия Bollinger Bands на недельном графике). У покупателей задача ещё сложней: для перелома тренда им необходимо закрепиться над отметкой 1,0910. В таком случае линии Tenkan-sen Kijun-sen окажутся под ценой, а облако Kumo – над ней. Кроме того, пара окажется между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Такой рисунок откроет путь в область 10-й фигуры.
Северный сценарий на мой взгляд выглядит маловероятным, учитывая сложившуюся фундаментальную картину. Тогда как для развития южного движения продавцам eur/usd необходима дополнительная поддержка со стороны Федрезерва, многие представители которого на этой неделе озвучат свою позицию (Лори Логан, Остан Гулсби, Джон Уильямс, Мишель Боуман, Майкл Барр). Все перечисленные члены ФРС обладают правом голоса в Комитете, поэтому их риторика может оказать существенное влияние на пару eur/usd.
Также стоит отметить, что с точки зрения техники приоритет остаётся за короткими позициями. Пара на таймфрейме D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также по всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». На мой взгляд, пара в среднесрочной перспективе будет по-прежнему торговаться в диапазоне 1,0760–1,0870 (нижняя линия Bollinger Bands – средняя линия Bollinger Bands на D1): коррекционные всплески целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций к нижней границе указанного ценового коридора.