Как следует из отчета Минтруда США, опубликованного в минувшую пятницу, американская экономика смогла создать в августе 187,0 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (против роста на 157,0 тыс. в предыдущем месяце и прогноза о росте на 170,0 тыс.). При этом уровень безработицы повысился с 3,5% до 3,8% вопреки прогнозам о стабилизации на прежнем уровне. Первой реакцией рынка на эти данные было ослабление доллара. Тем не менее он смог получить поддержку от опубликованных позднее данных от Института управления поставками (ISM): индекс деловой активности PMI укрепился в августе до 47,6 (с 46,4 ранее), лучше прогноза на уровне 47,0. Аналогичный PMI от S&P Global в августе был на уровне 47,9, лучше первой оценки в 47,0. При этом, индекс занятости ISM в производственном секторе скорректировался с 44,4 до 48,5, также лучше прогноза на уровне 44,2.
По расчетам же экономистов, американская экономика должна создавать ежемесячно до 150 тыс. новых рабочих мест (вне сельскохозяйственного сектора), чтобы сохранять стабильность на рынке труда, и показатель NFP в +170 тыс. тоже может быть отнесен к сильным, хотя, и не к впечатляющим, отметили мы в нашем предыдущем обзоре «Доллар: как повлияют на его динамику NFP и производственный PMI?».
В то же время безработица остается на минимальных допандемийных уровнях, а средняя почасовая заработная плата продолжает расти (+0,2% после роста +0,4% в июле и июне, +0,3% в мае, +0,5% в апреле, +0,3% в марте, +0,2% в феврале, +0,3% в январе 2023 года), создавая предпосылки для роста потребительской инфляции. А это, вкупе с сильными, или хотя бы с позитивными, данными по рынку труда и динамике национального ВВП является бычьим фактором для доллара, поскольку заставляет ЦБ страны придерживаться жёсткой монетарной политики.
Опубликованные в пятницу макро данные из США не изменили ожидания участников рынка относительно сентябрьского заседания ФРС. Они почти уверены в сохранении процентной ставки на прежнем уровне и с вероятностью примерно в 60,0% рассчитывают на её повышение в ноябре.
Несмотря на противоречивый отчет Минтруда США, опубликованный в пятницу и вызвавший рост волатильности на рынке, индекс доллара DXY все же смог сохранить позитивную динамику, отметили мы в нашем обзоре Важнейшие экономические события недели 04.09.2023 – 10.09.2023. Американская экономика, в целом, демонстрирует устойчивость и «выдает» более лучшие макропоказатели, чем другие крупнейшие экономики мира.
Что касается сегодняшнего экономического календаря, то сегодня в США и Канаде отмечается День Труда. Это выходной день: банки и биржи не работают, что скажется на объемах торгов – они будут ниже, чем обычно, особенно в ходе американской торговой сессии.
Новые важные макро данные будут опубликованы уже завтра, начиная с публикации в 01:45 (GMT) индекса деловой активности PMI Caixin в секторе услуг Китая. Ну, а поскольку экономка Китая является второй по величине (после США) в мире, важная макро статистика из этой страны может оказывать сильное влияние на рынок, особенно на динамику важнейших сырьевых валют, таких как канадский, новозеландский, австралийский доллары.
В отношении же австралийского доллара стоит напомнить, что завтра состоится очередное заседание РБ Австралии.
Как известно, австралийский годовой индекс потребительских цен CPI во 2-м квартале снизился с 7,0% до 6,0%, сильнее прогноза о снижении до 6,2%. Годовой базовый показатель инфляции также сократился, с 6,6% до 5,9%. При этом, индекс цен производителей Австралии PPI снизился во 2-м квартале с 0,7% до 0,5%, а в годовом выражении - с 4,9% до 3,9%, а индекс потребительских настроений от Westpac опустился в августе c +2,7% до -0,4%.
Резкое снижение инфляционного давления в стране (австралийский годовой индекс потребительских цен CPI во 2-м квартале снизился с 7,0% до 6,0%, сильнее прогноза о снижении до 6,2%, а годовой индекс цен производителей Австралии PPI снизился во 2-м квартале с 4,9% до 3,9%) способствует пересмотру прогнозов в отношении перспектив денежно-кредитной политики РБА.
Учитывая же охлаждение национального рынка труда (в июле уровень безработицы в стране вырос до 3,7% с предыдущего значения 3,5%, а число занятых на полный рабочий день сократилось на 24,2 тыс.) и «доводы в пользу сохранения ставок на прежнем уровне», логично предположить, что на заседании 5 сентября руководители РБА вновь возьмут паузу в повышениях процентной ставки и заявят, что необходимости в дальнейшем ее повышении нет. Экономисты же считают, что если процентная ставка и будет повышена, то это будет последним ее повышением в текущем цикле ужесточения кредитно-денежной политики РБА.
Скорее всего, это станет понижательным фактором для австралийского доллара.
Однако дальнейшее ужесточение монетарной политики тоже может стать для него негативным фактором, считают экономисты: если инфляция вновь начнет расти, то при дальнейшем повышении процентной ставки давление на рынок труда и австралийскую экономику усилится.
Это значит, что давление на австралийский доллар и пару AUD/USD пока что будет сохраняться.
С технической же точки зрения AUD/USD сегодня корректируется вверх, но, скорее всего, на фоне ослабления американского доллара. В целом же сохраняется нисходящая динамика в рамках среднесрочного и долгосрочного медвежьих трендов, ниже ключевых уровней сопротивления 0.7010, 0.6690. Пробой сегодняшнего и пятничного минимумов 0.6443 0.6438 может стать сигналом для возобновления коротких позиций по AUD/USD (более подробно и альтернативный сценарий см. в AUD/USD: сценарии динамики на 04.09.2023).
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...