"Августовские данные по инфляции - это парадоксальная ситуация для центрального банка. Данные показывают, что инфляция все еще остается упорно высокой", - заявил сегодня представитель Европейского центрального банка Роберт Хольцманн. По его словам, ЕЦБ "еще не достиг максимального уровня для ставок", и ему, возможно, придется сделать «еще одно или два повышения".
Как известно, сегодня (в 09:00 GMT) Евростат опубликовал европейские индексы потребительских цен за август. Как следует из его отчета, индекс потребительских цен Еврозоны вырос на +0,6% (против снижения на -0,1% в июле и прогноза в -0,1%), а базовый CPI вырос в августе на +0,3% (против прогноза в +0,3% и -0,1% в июле). Годовой индекс потребительских цен Еврозоны вырос на +5,3% (против прогноза в +5,1% и +5,3% в прошлом месяце). Годовой базовый CPI наоборот снизился (до +5,3% с +5,5% в июле).
Накануне аналогичные сведения представило Статистическое управление Германии. Согласно его данным, годовой индекс потребительских цен снизился до 6,1% (против 6,2% в июле и прогноза 6,0%), а гармонизированный HICP – с 6,5% до 6,4% (при прогнозе в 6,2%).
Так или иначе, инфляция в Еврозоне остаётся значительно выше целевого уровня ЕЦБ в 2%, что создаёт предпосылки для дальнейшего повышения процентных ставок.
Тем не менее реакция рынка на эти данные по инфляции в Еврозоне оказалась негативной для евро – он снижается сегодня, а падение пары EUR/USD уже полностью перекрыло вчерашний рост.
Также свою роль здесь сыграли опубликованные вчера разочаровывающие показатели по уровням доверия европейских потребителей, настроений в экономике Еврозоны и делового климата, а также данные по розничным продажам в Германии, представленные сегодня утром и отразившие падение показателя в июле на -0,8% (-2,2% в годовом выражении).
Так, индекс потребительского и делового доверия в Еврозоне снизился в августе до 93,3 (с 94,5 ранее при прогнозе 93,7), отражая усиление давления на экономику со стороны роста инфляции и процентных ставок. При этом, экономисты отмечают усиление инфляционных ожиданий в Еврозоне с перспективой в 1 год (до 9,0%) и относительно высокий уровень безработицы в регионе в сравнении с показателями в других крупнейших экономиках мира (в Германии 5,7%, а в Еврозоне 6,4%).
Таким образом, очевидно усиление давления на экономику Еврозоны со стороны жёсткой политики ЕЦБ, в то время как инфляция не желает снижаться, оставаясь в разы выше целевого уровня 2%.
В Великобритании национальная экономика также страдает от высокой инфляции и ужесточения монетарной политики Банка Англии, но пока избегает рецессии. Свежие данные по британскому рынку труда будут опубликованы 12 сентября. Согласно же последним данным, в июне безработица в Великобритании была на уровне 4,2% (4,0% в мае, 3,8% в апреле).
При этом темпы роста зарплат трудящихся британцев ускоряются. Так, согласно представленным ранее данным, средний уровень заработной платы с учётом премий поднялся на +8,2%, а без их учёта - на +7,8%, создавая предпосылки для дальнейшего роста инфляции (годовая потребительская инфляция в Великобритании была в июле на уровне 6,8%, а годовой базовый CPI – на уровне в 6,9%).
Как видно из представленных данных, темпы инфляции замедляются медленнее, чем ожидали в Банке Англии, что также дает его руководителям основание для дальнейшего повышения процентной ставки. В настоящее время она находится на отметке 5,25%, максимуме за последние 15 лет (с апреля 2008 года), но экономисты предполагают, что в сентябре процентная ставка может быть вновь повышена.
Учитывая то, что важные макроданные по Великобритании, которые оказались разочаровывающими для покупателей фунта, были опубликованы ранее, чем аналогичные показатели по Еврозоне, пара EUR/GBP росла на прошлой неделе, корректируясь с достигнутого в этом месяце минимума (с сентября прошлого года) вблизи отметки 0.8492. Тем не менее, в среду снижение EUR/GBP возобновилось, а сегодня продолжилось, при том, что среднесрочный тренд пары остаётся нисходящим (ниже ключевых уровней сопротивления 0.8645, 0.8655). Пробой локальной поддержки на отметке 0.8560 в этом случае может стать первым сигналом для возобновления коротких позиций по этой паре (об особенностях торговли парой EUR/GBP см. в EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации)).
Из новостей же на сегодня участники рынка будут ждать публикации (в 12:30 GMT) блока важной макро статистики из США. Среди прочих данных - базовый индекс цен PCE, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции, и еженедельный отчет Минтруда США с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице.
В пятницу же волатильность в паре EUR/GBP вновь повысится уже в начале европейской торговой сессии с публикацией финальных оценок по деловой активности в производственном секторе Германии, Еврозоны, Великобритании (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 28.08.2023 – 03.09.2023).
Однако центром внимания участников рынка завтра будет официальный отчет Минтруда США (предполагается рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора на 170,0 тыс. против 187 тыс. в июле и безработица на прежнем уровне в 3,5%) и важнейший индекс ISM деловой активности (PMI) в производственном секторе американской экономики (ожидается рост показателя в августе до 47,0 с 46,4 ранее). Они будут опубликованы в 12:30 и 14:00 (GMT).
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...