Торги в понедельник проходили на мировых рынках на фоне итогов встречи глав мировых ЦБ в Джексон-Хоуле довольно спокойно. Рынки акций получили поддержку, товарно-сырьевые активы, как и курс доллара, консолидировались без каких-то заметных ценовых изменений.
Вообще, если обратить пристальное внимание на поведение инвесторов, можно говорить о том, что напряжение несколько снизилось благодаря тому, что на симпозиуме в Джексон-Хоуле ни Дж. Пауэлл, ни К. Лагард, являясь лидерами мировых ЦБ, так и не смогли сообщить, будут ли они повышать ставки или нет, сославшись на то, что такие решения будут исходить от выходящих данных экономической статистики. А они вот как раз и показывают вероятность продолжения снижения инфляции в еврозоне, числа новых рабочих мест и общего ухудшения экономической картины в Америке.
Почему на рынок вернулся оптимизм и надежды на то, что в первую очередь Федрезерв может больше не поднимать ставки?
Это связано с прямой зависимостью между заявлением Пауэлла на симпозиуме о том, что ставки будут подниматься исходя из экономических данных. Ожидания по занятости за август являются заметно ниже цифр за последние месяцы, а ведь именно сильный рынок труда все последнее время вынуждал американский регулятор твердить о необходимость роста ставок и поднимать их.
Так, согласно консенсус-прогнозу от компании ADP, американская экономика получила в августе 195 000 новых рабочих мест, а общий прогноз, по данным Минтруда, демонстрирует еще большее снижение до 170 000, что ниже уровня Рубикона в 200 000. Если значения этих показателей окажутся не выше ожиданий рынка, то можно будет наблюдать всплеск положительных эмоций в инвесторской среде, что проявится в продолжении начатого вчера ралли на рынках акций, сопровождаемым снижением доходности трежерис и ослаблением курса американского доллара.
Это возможное ралли как раз и будет основываться на ожиданиях того, что ФРС, а вслед за ней и другие мировые ЦБ, могут прекратить поднимать процентные ставки. Важным в этом ключе является сегодняшняя публикация значений индекса доверия потребителей от СВ, который, как прогнозируется, должен продемонстрировать снижение с 117.00 пункта в июле до 116.00 пункта в августе.
Да, на этой неделе еще выйдут цифры ВВП США, от которых ожидают сильный квартальный рост до 2.4% с 2.0%, а также данные ценового индекса расходов на личное потребление и среднего значения уровня заработных плат, что может несколько придавить оптимизм рынка из-за того, что предполагаемые позитивные значения могут укрепить Федрезерв в стремлении поднять еще раз ставки. Но если все окажется не так радужно и цифры выйдут ниже ожидаемых, то ралли будет обеспечено до выхода уже значений потребительской инфляции позднее в этом месяце.
В целом мы продолжаем позитивно смотреть на вероятное развитие событий и ожидаем, что на сентябрьском заседании ФРС ставки не будут подняты, а значит начатое вчера ралли может продолжиться.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара снова тестирует уровень 0.6450. Прорыв этой отметки, а также положительные настроения на рынках может привести к росту пары к нашему целевому уровню 0.6575.
USD/CAD
Пара может возобновить падение на фоне высоких цен на сырую нефть, а также локального снижения спроса на доллар в качестве валюты-убежище. В этом случае можно ожидать ее снижения ниже отметки 1.3570 и падения до уровня 1.3500.