Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает находиться под значительным давлением, хотя медведи aud/usd и ослабили свою хватку. С середины августа продавцы регулярно пытаются закрепиться в рамках 63-й фигуры, но с такой же регулярностью терпят фиаско. В итоге пара застряла в ценовом диапазоне 0,6380–0,6450, отражая нерешительность как быков, так и медведей. Пятничное выступление Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле спровоцировало долларовое ралли: американская валюта укрепилась по всему рынку, позволив продавцам aud/usd снова протестировать 63-й ценовой уровень. Но не более. Очевидно, что для возобновления южного тренда участникам рынка необходим более мощный информационный повод. Равно как и покупателям нужен мощный козырь фундаментального характера, дабы организовать масштабный северный откат. Стороны де-факто застыли в ожидании, торгуясь в рамках вышеуказанного ценового коридора.
Ждать осталось недолго. Экономический календарь текущей недели насыщен важными событиями для долларовых пар. В том числе – и для пары aud/usd. Прежде всего речь идёт об инфляционных отчётах, которые будут опубликованы в Австралии и США. Эти релизы могут вытолкнуть пару из коридора, особенно если они «срезонируют» – в пользу южного или же северного сценария.
Начнём с австралийского отчёта. Можно сказать, это последняя соломинка для оззи: если инфляционный релиз окажется в «красной зоне» или даже выйдет на прогнозном уровне, то рост aud/usd в обозримом будущем будет возможен только за счёт ослабления гринбека.
Напомню, что опубликованный недавно протокол августовского заседания РБА оказал существенное давление на оззи, так как отразил «голубиные» настроения среди членов ЦБ. Основной мессидж документа заключается в том, что текущий уровень ставки «обеспечивает надежный путь возвращения к целевому уровню инфляции». Это говорит о том, что Резервный банк готов сохранять выжидательную позицию, если инфляционные показатели снова не начнут набирать обороты.
Последние релизы свидетельствовали об обратном: например, июньский индекс потребительских цен вышел на отметке 5,4% (годовой минимум), а ИПЦ за второй квартал замедлился до 0,8% (при прогнозе спада до 1,0% после роста на 1,4% в первом квартале). Это самый слабый темп роста с 2021 года. Индекс цен на заработную плату также продемонстрировал нисходящую динамику. Во втором квартале этого года он неожиданно снизился до 3,6%. И хотя спад носит минимальный характер, в данном случае важен сам факт снижения, после многомесячного последовательного роста.
В среду, 30 августа, мы узнаем значение австралийского индекса потребительских цен за июль. Согласно предварительным прогнозам, показатель снизится до отметки 5,2% и снова обновит годовой минимум. Такой результат станет подтверждением нисходящей динамики ИПЦ. Для сравнения можно отметить, что в декабре прошлого года этот показатель был на отметке 8,4%.
Как известно, Резервный банк Австралии на двух последних заседаниях удерживал ставку на прежнем уровне, указывая на нисходящие инфляционные тенденции. По мнению многих экспертов (в частности UOB Group), по итогам ближайших заседаний (5 сентября и 3 октября) Центробанк также сохранит статус-кво. Релиз данных по росту июльской инфляции может «зацементировать» подобные предположения, оказав дополнительное давление на оззи. Если ИПЦ выйдет хотя бы на прогнозном уровне, медведи aud/usd, вероятно, попытаются преодолеть нижнюю границу вышеуказанного диапазона 0,6380 – 0,6450, дабы протестировать следующий уровень поддержки 0,6350 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).
Доллар США, в свою очередь, может получить поддержку со стороны базового индекса PCE, июльское значение которого мы узнаем в четверг, 31 августа. В мае и июне основной индекс расходов на личное потребление постепенно снижался, оказавшись в итоге на отметке 4,1% г/г (минимальное значение с октября 2021 года). Но согласно прогнозам большинства аналитиков, в июле он снова развернётся на север, поднявшись до отметки 4,2%. При этом глава ФРС Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, спрогнозировал более существенный рост базового PCE – до 4,3%. Если при таких прогнозах показатель выйдет в «зелёной зоне», гринбек получит существенную поддержку.
Таким образом, впереди у трейдеров aud/usd несколько важных экзаменов, по итогам которых пара либо возобновит нисходящее движение, либо уйдёт на коррекцию. Судя по предварительным прогнозам, первый сценарий выглядит более правдоподобным.
То же самое говорит и «техника». На всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) пара находится либо на нижней, либо между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands. Кроме того, на дневном и недельном графиках индикатор Ichimoku сформировал один из самых своих сильных медвежьих сигналов «Парад линий». Поэтому любые коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия коротких позиций с основной целью 0,6350.