Вчера европейскую валюту и британский фунт изрядно потрясло на новостях о том, что экономики этих стран начинают заметно тормозить в третьем квартале по сравнению с первым полугодием. "Инфекция" производственного сектора, сокращение которого происходит уже довольно активными темпами, перекинулась и на сектор услуг.
Согласно данным, сокращение активности частного сектора в еврозоне усилилось в августе этого года. Это побудило инвесторов сделать ставку на то, что Европейский центральный банк приостановит кампанию по повышению процентных ставок в следующем месяце. В августе сектор услуг перестал тянуть на себе всю экономику и последовал за промышленным сектором, что привело к изменению рыночных ставок и вызвало падение доходности облигаций вместе с падением евро, которое, к слову, затем было отыграно.
Вышедшие цифры свидетельствуют о том, что объем производства в странах еврозоны сократится в этом квартале. Индекс менеджеров по закупкам в регионе упал до 47 пунктов, что ниже отметки в 50 пунктов, указывая на сокращение активности. Активность в сфере услуг также сократилась впервые с конца 2022 года, хотя ожидался дальнейший рост показателя, который до недавнего времени был довольно устойчивым. На этом фоне не удивительно, что евро быстро провалился по отношению к доллару США.
Индексы PMI были очень слабыми, что подчеркивает мрачные перспективы экономики еврозоны и Великобритании в преддверии сентябрьских заседаний центральных банков. В отчете сказано, что общая активность в Германии снижалась самыми быстрыми темпами со времени первой волны пандемии в 2020 году. Особенно ужасающими цифры были не только в производственном секторе, но и в сфере услуг. Франция сообщила о третьем ежемесячном падении активности в производственном секторе, в то время как остальная часть региона сократилась более умеренно.
Эти данные говорят о том, что ВВП еврозоны сократится на 0,2% в третьем квартале по сравнению с ростом на 0,3% во втором. Очевидно, что новая волна данных и сделанных на ее основе прогнозов укрепит позиции тех, кто выступает за «паузу» в сентябре. Если этого не сделать сейчас, экономика будет чувствовать себя все хуже и хуже. Трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на четверть пункта в следующем месяце лишь в 40% по сравнению с 55% до публикации.
В отчете S&P Global также сказано, что уже сейчас имеются признаки того, что рынок труда, который до сих пор оставался устойчивым к ухудшению экономических перспектив, начинает себя чувствовать менее уверенно. Набор персонала практически остановился, поскольку компании столкнулись с более мрачными перспективами на следующий год. Деловая уверенность упала, в основном из-за сокращения объемов незавершенных работ.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то торговля переместилась в рамка бокового канала после того, как покупатели выкупили вчерашнее падение евро. Для возврата контроля нужно выбираться выше 1.0870. Это позволит прорваться назад к 1.0910. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0950, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0850 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0830 либо открывать длинные позиции от 1.0770.
Что касается технической картины GBPUSD, то торговля продолжает вестись в рамках канала. Рассчитывать на укрепление можно только после контроля над уровнями 1.2740 и 1.2770. Возврат этих диапазонов укрепит надежду на восстановление в район 1.2800, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2840. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2700. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2680 с перспективой выхода на 1.2640.