Обновив в пятницу 10-недельный максимум на отметке 103.57, впоследствии индекс доллара DXY все же перешел к снижению. В начале сегодняшней европейской торговой сессии он снижался к отметке 102.93. Если посмотреть на недельный график DXY, то выделяется нисходящий канал, верхняя граница которого как раз проходит через максимум прошлой недели и отметку 103.57.
Что это, окончание восходящей коррекции и возобновление снижения доллара? Или это уже начало балансировки портфелей инвесторов накануне сентябрьского заседания ФРС? До него все же пока еще почти месяц (оно состоится 19 – 20 сентября). Или это закрытие части множества длинных позиций по доллару и частичный вывод средств инвесторов в другие безопасные активы (иену, золото, гособлигации) накануне более близких важных событий: ежегодный экономический форум, организуемый ФРС в Джексон-Холе (штат Вайоминг), публикация на следующей неделе важнейших макро данных по США?
Пока что не совсем понятны причины нисходящей динамики доллара, но если оно продолжится, то, с технической точки зрения, логично предположить снижение DXY к нижней границе вышеупомянутого канала на недельном графике индекса доллара, проходящей вблизи отметки 98.70 (в проекции к сегодняшнему дню). Это примерно на 4,5% ниже текущей отметки 103.23. Если события начнут развиваться по негативному для доллара сценарию, то его снижение, в том числе против его основных конкурентов на валютном рынке, может растянуться месяца на 2 – 3.
Ну а поскольку более половины (57,6%) в корзине из шести основных валют в индексе доллара DXY приходится на евро (13,6% на иену, 11,9% на фунт), то также можно предположить и примерно такой же (или около того) рост пары EUR/USD. Еще раз оговоримся, что это предположение строится на возобновлении нисходящей динамики доллара. Если же этого не случится, доллар все же продолжит укрепляться, а его индекс DXY расти, то пробой локального максимума 103.57 станет первым сигналом о возобновлении восходящей динамики DXY и доллара, а пробой отметки 104.00 – подтверждающим (подробнее см. в «Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 22.08.2023»).
Что же касается упомянутой выше пары EUR/USD, то после роста в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, в начале европейской она резко снизилась на фоне ослабления евро.
В понедельник были опубликованы данные по динамике инфляции в немецкой экономике, все еще остающейся локомотивом все европейской экономики. Они указали на замедление индекса цен производителей PPI в июле на -1,1% (-6,0% в годовом выражении) после -0,3% и +0,1% (в годовом выражении) в предыдущем месяце, оказавшись значительно хуже прогноза в -0,2% и -5,1%, соответственно.
Опубликованные же в минувшую пятницу итоговые данные по инфляции в еврозоне указали на замедление индекса потребительских цен CPI в июле, до -0,1% с +0,3% ранее и до +5,3% с +5,5% в годовом выражении месяцем ранее.
Данные говорят о замедлении инфляции в еврозоне, в то время как базовая инфляция, считают экономисты, вероятно, уже достигла пика. Это может дать повод руководителям ЕЦБ постепенно завершить цикл ужесточения монетарной политики. Тем не менее многие экономисты считают, что ЕЦБ повысит процентную ставку как минимум ещё один раз, до 4,50%.
Вероятно, на это могут намекнуть в своих ближайших выступлениях руководители ЕЦБ.
Напомним, что в этот четверг начинается ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Холе, где могут прозвучать такие сигналы как со стороны главы ФРС Пауэлла, так и со стороны главы ЕЦБ Лагард. Ее выступление запланировано на пятницу, на 19:00 (GMT). Джером Пауэлл традиционно выступает на открытии этого симпозиума, хотя, пока что точное время его выступления не известно.
А завтра будут опубликованы предварительные августовские индексы деловой активности PMI в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global по еврозоне (в 08:00) и США (13:45 GMT), которые, безусловно, вызовут всплеск волатильности котировок евро и доллара, а значит и пары EUR/USD.
С технической же точки зрения она все еще торгуется в зоне среднесрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 1.0850, 1.0805, 1.0785, находясь при этом в зоне долгосрочного медвежьего рынка.
В нашем предыдущем обзоре «EUR/USD: ВВП, инфляция, монетарная политика ФРС и ЕЦБ» мы отметили, что «если экономические данные из Еврозоны не начнут оказывать единой европейской валюте поддержку, а относительные ожидания относительно политики ФРС и ЕЦБ не изменятся в пользу евро в этом месяце, то уже в сентябре можно ожидать разворота и возврата EUR/USD в нисходящий тренд».
Пробой указанных выше уровней поддержки 1.0850, 1.0805, 1.0785 станет предвестником этого события (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 22.08.2023).
*) о важных событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 21.08.2023 – 27.08.2023
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ