На фоне «пустого» экономического календаря в понедельник индекс доллара DXY достиг нового 10-недельного максимума 103.32. Ближе к концу вчерашнего торгового дня DXY снижался, сопровождаемый ростом на американском фондовом рынке, опустившись к отметке 103.06. В ходе же сегодняшней азиатской торговой сессии и в начале европейской индекс доллара DXY также немного снижался, в основном за счет ослабления доллара против евро и фунта (их доля в DXY составляет примерно 58% и 12%, соответственно), опустившись под круглый уровень 103.00.
Инвесторы также ждут публикации сегодня (в 12:30 GMT) новых макроданных из США, на этот раз – по ценам на экспорт/импорт и по уровню розничных продаж. Это основной опережающий индикатор потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности населения, в то время как внутренняя торговля составляет наибольшую часть роста ВВП.
Относительное снижение показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на доллар, а рост показателя позитивно отразится на USD, отметили мы в нашем еженедельном обзоре «Важнейшие экономические события недели 14.08.2023 – 20.08.2023»).
В это же время (в 12:30 GMT) Статистическое управление Канады представит отчет по инфляции с данными за июль.
На потребительские цены приходится большая часть общей инфляции. Учитывая же, что целевой уровень инфляции для Банка Канады находится в диапазоне 1%-3%, рост показателя (CPI и Core CPI) выше этого диапазона является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD.
Предыдущие значения (в годовом выражении):
CPI: +2,8%, +3,4, +4,4, +4,3%, +5,2%, +5,9% (в январе 2023 года),Core CPI: +3,2%, +3,7%, +4,1%, +4,3%, +4,7%, +5,0% (в январе 2023 года).Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD. Данные же лучше прогноза и предыдущих значений должны позитивно отразиться на CAD.
Здесь же ожидается рост индекса потребительских цен с +0,1% до +0,3% и с +2,8% до +3,0% в годовом выражении. При этом базовая инфляция, рассчитываемая Банком Канады, как ожидается, ускорится в июле до +0,4% (с -0,1% месяцем ранее), но замедлится в годовом выражении (до +2,8% с +3,2% ранее).
Как видим, данные несколько противоречивые, и как на них отреагирует рынок, пока не совсем понятно.
Как и для ФРС, данные по ВВП, рынку труда и уровню инфляции являются определяющими для Банка Канады при планировании параметров кредитно-денежной политики.
По итогам июльского заседания руководители Банка Канады повысили ключевую ставку до 5,0%, заявив в сопутствующем заявлении, что канадская экономика оказалась сильнее, чем ожидалось, а спрос стал расти. При этом, они отметили, что "совет управляющих по-прежнему обеспокоен тем, что прогресс в достижении целевого уровня инфляции может замедлиться, что поставит под угрозу возвращение к ценовой стабильности", а «базовое ценовое давление представляется более устойчивым, чем ожидалось".
Дальнейшее же замедление инфляции в сторону целевого диапазона Банка Канады 1%-3% может спровоцировать ослабление CAD.
По мнению большинства участников рынка, в канадском ЦБ будут удерживать процентную ставку на текущем уровне 5,0% или чуть выше до конца текущего года и только в следующем году могут приступить к ее снижению. А это значит, что в среднесрочной перспективе канадский доллар будет получать поддержку со стороны Банка Канады, если тот не начнет неожиданный разворот кредитно-денежной политики в сторону ее смягчения.
С технической же точки зрения USD/CAD развивает восходящую динамику, двигаясь в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 1.3380, 1.3365, 1.3155, 1.3095 (об особенностях торговли USD/CAD см. в USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации).
На момент публикации данной статьи пара USD/CAD торговалась вблизи отметки 1.3485, в непосредственной близости от локального уровня сопротивления 1.3500, соответствующего 10-недельному максимуму, достигнутому на прошлой неделе. Ждем прорыва этого уровня и дальнейшего роста (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: сценарии динамики на 15.08.2023).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ