Неделю мировые рынки акций завершили в целом на негативной ноте. Главными причинами все еще считаются риски дальнейших повышений процентных ставок мировыми центральными банками во главе с ФРС и в целом состояние мировой экономики.
Начнем с инфляции. Последние данные инфляционных показателей в США продемонстрировали замедление снижения и даже факт небольшого отката вверх, что на фоне украинского кризиса, роста общего противостояния стран Запада, их сателлитов, с одной стороны, и России с Китаем и негласно поддерживающих их стран Африки и Азии, с другой, усиливает фактор неопределенности, что и оказывает общее негативное влияние. К тому же, несмотря на то что есть вероятность некоторого снижения инфляции в еврозоне, Британии и в других странах англо-саксонского мира, она все еще остается на довольно высоком уровне, выше принятого значения 2%.
Помимо давления на рыночные настроения фактора инфляционных ожиданий, остается широкий пессимизм, связанный с тем, что мировая экономика сможет быстро восстановиться. К тому же следует учитывать еще один фактор – это «мертвый сезон» летних отпусков, когда заметная активность на рынках снижается, а оставшиеся игроки пользуются этим положением дел и раскачивают стоимость активов, извлекая из этого свою выгоду.
Рассмотрим складывающуюся интересную ситуацию вокруг российского рубля. Попробуем понять, где его падение, в первую очередь к доллару США, может приостановиться.
Практически безостановочное падение рубль в паре с долларом начал 24 июля, где, как считается многими, причиной этому был мятеж Е. Пригожина и части «вагнеровцев». Но это не совсем так. Фактически кумулятивный эффект от снижения долларовой выручки за продаваемое сырье на внешних рынках, а также стремительное повышение спроса на валюту для совершения импортных сделок после наладки новых цепочек поставок товаров в Россию, сформировался к концу второго летнего месяца, что и стало причиной сильного удара по курсу рубля. К тому же бесхребетная политика ЦБ РФ, которая многими причисляется чуть ли не к вредительству, способствовала этому. Здесь также следует учесть и факт роста процентных ставок в Америке, покупку валюты центральным банком на внутреннем рынке и, вероятно, еще предоставление возможности вывода значительного объема иностранных инвестиций компаний в виде валюты как дружественных стран, так и может быть не совсем таковых. Эти основные причины и стали тем драйвером, который качнул курс российской валюты к трехзначным значениям.
Вероятно, что еще одной причиной формирования дефицита доллара и евро на внутреннем валютном рынке является заявленная властями схема продажи значительной части товарно-сырьевых активов за рубли или другие валюты, например, за китайский юань.
Теперь инвесторы стараются понять, а преодолеет ли курс пары USDRUB сильнейшую психологическую отметку в 100 рублей, закрепится ли выше нее или нет?
Повторим то, что ранее уже указывалось в наших статьях. Главной причиной того, что происходит с рублем, является целенаправленная девальвация, которая корректирует курс рубля, в частном случае к доллару, к его реальной стоимости в нынешних политико-экономических условиях. Но похоже, лед уже тронулся. На этой неделе ЦБ РФ заявил, что прекращает покупки валюты на внутреннем валютном рынке. Также предполагается, что регулятор снова поднимет основную процентную ставку на сентябрьском заседании. Вероятно, что курс рубля преодолеет отметку в 100 рублей за доллар и даже попробует подняться к отметке в 110 или даже 115 рублей. Но этот рывок может прекратиться и даже можно будет наблюдаться откат вниз, когда экспортеры начнут снова продавать часть своей валютной выручки. Также регулятор может ужесточить условия покупки и продажи валюты, как это было сделано зимой прошлого года, или конвертировать значительный объем юаней в доллары и выбросить последний в качестве валютной интервенции на внутренний валютный рынок.
Вопрос, стоит ли покупать сейчас доллар против рубля?
Полагаем, что значительную часть девальвации российская валюта уже прошла, и покупка долларов является реальным риском глобальной ошибки, как это сделали многие в прошлом году.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара нашла поддержку на уровне 0.6465. На волне сильной перепроданности она может локально подрасти к уровню 0.6540.
NZD/USD
Пара также нашла поддержку на отметке 0.5950. Если она устоит, стоит ожидать на волне сильной перепроданности пары ее ограниченного роста к 0.6040.