По итогам двух недель августа пара eur/usd так и не определилась с вектором своего движения. И хотя по паре превалируют медвежьи настроения, продавцы не смогли закрепиться у основания 9-й фигуры, не говоря уже о преодолении уровня поддержки 1,0870. Всё это говорит о нерешительности медведей, которые спешат зафиксировать прибыль, как только цена снижается под уровень 1,0950 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике). Громкие события прошлой недели (релиз данных в сфере внешней торговли КНР, снижение рейтингов американских банков агентством Moody's, инфляционные отчёты в США) спровоцировали определённую волатильность, но опять же – в рамках 9-й фигуры, с импульсным (кратковременным) ростом к отметке 1,1062. Пара сделала круг и снова вернулась на прежние позиции.
Экономический календарь предстоящей торговой недели достаточно скромен, хотя и не совсем пуст. Рассмотрим же основные события очередной августовской пятидневки.
Понедельник – вторник
На старте торговой недели пара eur/usd, вероятно, будет торговаться по инерции пятничных торгов. Экономический календарь понедельника практически пустой – интерес вызывает разве что индекс оптовых цен, который будет опубликован в Германии. Показатель должен продемонстрировать положительную динамику, но при этом всё равно останется в отрицательной области – как в годовом (-2,6%), так и в месячном выражении (-0,1%).
Основной релиз вторника – это отчёт в сфере розничной торговли США. Здесь ожидается положительная динамика. Согласно прогнозам, объём розничной торговли в Штатах в июле увеличится на 0,4%, после роста на 0,2% в июне. Без учёта продаж автомобилей показатель аналогичным образом должен увеличиться на 0,4%. Также во вторник будет опубликован производственный индекс Empire Manufacturing, который основан на опросе производителей района ФРБ Нью-Йорка. Здесь наоборот, ожидается негативная динамика – индикатор должен снизиться до -0,3.
Кроме того, во вторник выступит глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. Он также может спровоцировать повышенную волатильность среди долларовых пар. Во-первых, он обладает в этом году правом голоса в Комитете. Во-вторых, Кашкари уже комментировал последние инфляционные релизы, причем в достаточно лестном тоне. По его словам, Центральный банк США «добился хорошего прогресса» в борьбе с инфляцией. Если на следующей неделе он озвучит аналогичную риторику, доллар снова окажется под давлением.
В период европейской сессии вторника следует обратить внимание на немецкие индексы от института ZEW. В частности, индекс настроений в деловой среде Германии в августе должен остаться на уровне июля, то есть на отметке -12 пунктов. Индекс настроений в деловой среде должен ухудшиться – до -15 пунктов (наихудший результат с декабря 2022 года). Индекс текущей ситуации также должен ухудшиться – до -63 пунктов (худший результат с ноября прошлого года).
Среда
В среду всё внимание трейдеров eur/usd будет приковано к протоколу июльского заседания ФРС. Напомню, что итоги июльской встречи оказались не на стороне американской валюты. Из всех возможных сценариев Федрезерв реализовал, пожалуй, наиболее голубиный. Американский регулятор привязал судьбу процентной ставки к динамике основных макроэкономических показателей. Центробанк сохранил ключевые формулировки сопроводительного заявления в прежнем виде, а Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции дал понять, что сентябрьское заседание ФРС может завершиться как очередным повышением ставки, так и сохранением её на прежнем уровне. При этом он подчеркнул, что регулятор осенью будет оценивать всю совокупность макроэкономических данных «с особым акцентом на прогресс в области инфляции». Такая нерешительная позиция Федрезерва была интерпретирована против гринбека.
Ястребиная тональность протокола июльского заседания может оказать поддержку американской валюте, тем более что данное заседание состоялось ещё до публикации данных по росту инфляции в США за июль. Но на мой взгляд, документ, вероятней всего, отразит нерешительный настрой членов американского регулятора, учитывая соответствующие формулировки итогового коммюнике.
Также в среду будет опубликован отчёт по объему выданных разрешений на строительство в США (ожидается рост на 1,1%) и отчёт по росту объема промышленного производства (также ожидается рост на 0,3%, после двух месяцев негативной динамики).
Четверг
В четверг следует обратить внимание на индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. С сентября прошлого года показатель находится в отрицательной области. Согласно прогнозам, в августе индекс также останется ниже «ватерлинии», но при этом продемонстрирует положительную динамику, поднявшись до отметки -9,8 пункта.
Кроме того, в четверг следует обратить внимание на показатель прироста числа первичных обращений за пособием по безработице в США. На протяжении последних двух недель данный индикатор растёт, и согласно прогнозам, рост продолжится: на следующей неделе количество обращений должно вырасти на 250 тысяч (на прошлой неделе – 248 тысяч, на позапрошлой – 227 тысяч).
Пятница
Экономический календарь последнего торгового дня недели не насыщен событиями для пары eur/usd. Интерес вызывает разве что релиз данных по росту инфляции в еврозоне за июль. Мы узнаем окончательную оценку июльского ИПЦ, которая, по прогнозам, должна совпасть с первоначальной (снижение общего индекса потребительских цен и рост до 5,5% стержневого ИПЦ).
Выводы
Пара eur/usd находится в подвешенном состоянии. Для развития южного тренда продавцам недостаточно закрепиться у основания 9-й фигуры – необходимо преодолеть уровень поддержки 1,0870 – в этой ценовой точке нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1 совпадает с верхней и нижней границами облака Kumo. Если медведи продавят этот ценовой барьер, индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий», который будет свидетельствовать о силе нисходящего движения. Это непростая задача, учитывая тот факт, что в течение последних двух недель южные импульсы угасали у основания 9-й фигуры.
У покупателей задача не проще: им необходимо закрепиться над отметкой 1,1050 – это верхняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на том же таймфрейме. В таком случае откроется путь в область 11-й фигуры. При этом в течение августа покупатели лишь импульсно протестировали таргет 1,1050, после чего отступили назад, зафиксировав прибыль. Учитывая достаточно безликий экономический календарь предстоящей недели, можно предположить, что пара и дальше будет торговаться в рамках диапазона 1,0950 – 1,1050, с периодическими попытками закрепления у основания 9-й фигуры.