Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. Весь восходящий участок тренда, который начал свое построение еще в прошлом году, принял сложную структуру, а в последние полгода мы видим только трехволновые структуры, которые чередуются друг с другом. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. От своих слов я не отказываюсь. Я считаю, что очередная восходящая трехволновая структура завершена, поэтому сейчас рынок приступил к построению понижательного участка тренда.
Теоретически участок тренда, берущий свое начало 31 мая, может принять пятиволновой вид со структурой a-b-c-d-e, но говорить об этом с уверенностью сейчас достаточно сложно. Новостной фон не настолько силен для евровалюты (а порой и откровенно слаб), чтобы спрос на нее оставался стабильно высоким, а экономическая статистика из Евросоюза поступает по-прежнему посредственная. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1032, что соответствует 38,2% по Фибоначчи, может указать на готовность рынка снова продавать.
Доллар умеренно упал после отчета по инфляцииКурс инструмента Евро/Доллар в четверг повысился на 60 базовых пунктов. Снижение спроса на американскую валюту началось еще утром, следовательно, рынок ожидал определенного значения по инфляции. И это значение вряд ли совпадало с прогнозом, который предрекал ускорение до 3,3%. Попробуем разобраться, что произошло. Если спрос на доллар падал, то рынок явно ожидал снижения инфляции вместо роста или же более слабого роста вместо роста до 3,3%. Как видим, он оказался прав. Индекс потребительских цен в июле составил 3,2% г/г, а базовая инфляция снизилась до 4,7% г/г.
О чем эти цифры нам говорят? Только о том, что в настроении Совета управляющих ФРС вряд ли что-либо изменилось. Если инфляция выросла, значит, нужно повышать ставку еще раз, а это уже основание для рынка покупать доллар, а не продавать его. Базовая инфляция замедлилась, но замедлилась всего лишь на 0,1%, чего явно недостаточно для американского регулятора. Следовательно, вывод тот же: ставку нужно вновь повышать. Если вышеизложенный анализ верен, то падение доллара носит краткосрочный характер. На картинке выше мы видим, что в последние недели инструмент движется горизонтально, попытки прорыва уровня 38,2% пока неудачные, а первая волна предположительно нового понижательного участка тренда не выглядит укомплектованной. Я считаю, что снижение инструмента возобновится в ближайшее время.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Структура a-b-c выглядит укомплектованно и убедительно, следовательно завершенно. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,0836 и ниже. Считаю, что построение понижательного участка тренда будет продолжаться. Если очередная попытка прорыва отметки 1,1032 будет успешной, то временно этот сценарий следует поставить на паузу.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас, вероятно, перешел в стадию построения еще одной нисходящей трехволновой структуры.