Как мы уже отметили в нашем предыдущем обзоре, начавшаяся неделя ознаменовалась возобновлением укрепления доллара. Сегодня он также растет, а его индекс DXY начал в понедельник уже 4-ю подряд неделю роста. Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 102.27, на 44 пункта выше цены закрытия в минувшую пятницу и на 305 пунктов выше минимума 99.22, достигнутого в середине прошлого месяца. Сегодня DXY вновь развивает восходящую динамику, уверенно пробив отметку 102.00 и двигаясь в сторону недавнего (прошлой недели) локального максимума 102.65.
В данной статье мы коснемся динамики индексов американского фондового рынка (об особенностях торговли индексом S&P 500 см. в статье «S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)», индексом DJIA - в DJIA (Dow Jones Industrial Average): характеристики, рекомендации).
Недавнее решение Международного рейтингового агентства Fitch понизить долгосрочный рейтинг США с "ААА" до "AA+" негативным образом отразилось на настроениях покупателей американских ценных бумаг. Это решение Fitch было оглашено 2 августа, и можно увидеть, как основные американские фондовые индексы, в частности, индекс широкого рынка S&P500, резко «просели» в этот день, продолжив снижение в следующие два дня.
"Снижение рейтинга США отражает ожидаемое ухудшение налогово-бюджетных показателей в ближайшие три года, высокий и растущий государственный долг, а также ухудшение качества управления по сравнению с другими странами, имеющими рейтинги "АА" и "ААА", за последние два десятилетия, что проявилось в постоянных политических противостояниях вокруг вопроса о лимите госдолга, которые удается урегулировать в самый последний момент", - говорится в сообщении Fitch.
Участники американского фондового рынка также продолжают оценивать перспективы монетарной политики ФРС. Высокая, по историческим меркам, процентная ставка оказывает давление на американский бизнес. Пока еще американская экономика справляется с жёсткой политикой ФРС. Однако, перспектива дальнейшего ее ужесточения или сохранения процентных ставок на высоких уровнях продолжительное время будет оказывать давление на активы фондового рынка, делая их также более дорогими для иностранных инвесторов. В условиях дорожающего доллара не проще ли для долгосрочных инвесторов, предпочитающих низкие риски и гарантированную прибыль, инвестировать непосредственно в доллар?
Несмотря на то что инфляция в США снижается, она еще остаётся выше целевого уровня ФРС в 2%.
Если на заседании в июле руководители ФРС даже в условиях снижения инфляции и приближения ее к целевому уровню все же повысили процентную ставку и выразили готовность продолжить цикл ужесточения монетарной политики, то возобновившееся ускорение инфляции заставит ФРС, как минимум, удерживать процентную ставку на высоких уровнях, а как максимум –продолжать ее повышение. Это, безусловно, бычий фундаментальный фактор для доллара и медвежий – для американских фондовых индексов.
Инвесторы также оценивают опубликованный в минувшую пятницу отчет Минтруда США с данными за июль, согласно которому занятость выросла на +187,0 тыс. новых рабочих мест, безработица сократилась до 3,5%, а темпы роста заработной платы остались на прежних уровнях в +0,4% (+4,4% в годовом выражении).
Данные свидетельствуют о силе американского рынка труда, позволяя руководителям ФРС либо удерживать процентную ставку на текущих высоких уровнях, либо повысить её снова, учитывая все еще высокий уровень инфляции в стране. А это, как мы уже отметили выше, негативный фактор для американских фондовых индексов.
В целом они продолжают многолетнюю восходящую динамику. Однако стоит иметь в виду, что и на этом стабильном и долгосрочном бычьем рынке бывают стремительные нисходящие и довольно глубокие коррекции.
С технической же точки зрения индекс S&P500 развивает нисходящую коррекцию, пробив в начале месяца важный краткосрочный уровень поддержки 4528.00. Повторимся, пока это коррекция в рамках глобального бычьего рынка. Однако в случае пробоя локального уровня поддержки 4480.00 она может продлиться к ближайшему важному уровню поддержки 4426.00, вблизи которого можно рассчитывать на отбой и возобновление восходящей динамики (более подробно и альтернативный сценарий см. в «S&P 500: сценарии динамики на 08.08.2023»).
А что, если события начнут стремительно разворачиваться по негативному для американского фондового рынка сценарию?
Кстати, в следующую среду будет опубликован протокол с июльского заседания ФРС. После публикации на этой неделе свежих данных по инфляции в США, участники рынка обратят на данный протокол пристальное внимание, пытаясь точнее определить перспективы монетарной политики ФРС (о событиях же этой недели см. в Важнейшие экономические события недели 07.08.2023 – 13.08.2023).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ