Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается вполне понятной. Весь восходящий участок тренда, который начал свое построение еще в прошлом году, принял сложную структуру, а в последние полгода мы видим только трех волновые структуры, которые чередуются друг с другом. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение последней повышательной трехволновки. Пока я от своих слов не отказываюсь, но теперь необходимо явное завершение построения повышательного участка тренда. Я считаю, что он уже завершен.
Теоретически участок тренда, берущий свое начало 31 мая, может принять пяти волновой вид, но говорить об этом с уверенностью сейчас достаточно сложно. Новостной фон не настолько силен для евровалюты(а порой и откровенно слаб), чтобы спрос на нее оставался стабильно высоким, а экономическая статистика из Евросоюза поступает по-прежнему посредственная. Удачная попытка прорыва отметки 1,1172, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, указала на готовность рынка продавать. Построение понижательного набора волн может продолжаться.
ВВП Еврозоны вырос на 0,3%.Курс инструмента Евро/Доллар в понедельник повысился на 10-20 базовых пунктов. Амплитуда движений была минимальной, хотя новостной фон сегодня был достаточно силен. Однако только лишь по названиям тех отчетов, которые должны были выйти и вышли в итоге. ВВП Евросоюза во втором квартале вырос на 0,3% кв/кв, что в целом соответствовало ожиданиям рынков. Инфляция в июле снизилась до 5,3% г/г, что тоже соответствовало ожиданиям. Базовая инфляция осталась на отметке 5,5%. Какие выводы мы можем сделать из этих цифр?
Первое – инфляция вновь замедляется в своем замедлении. Очевидно, что ЕЦБ должен еще раз 5 повысить процентную ставку, чтобы инфляция снизилась до 2% в течение следующих двух лет. Однако последние сигналы, которые рынок получает от членов ЕЦБ, говорят об обратном. Сомнений в необходимости повышения ставки в сентябре очень много. В последние два месяца сразу несколько членов комитета по денежно-кредитной политике высказались против ужесточения.
Второе – ВВП вырос, но не стоит раньше времени говорить об успехе. Значения последних двух кварталов: -0,1% и 0,0%. +0,3% во втором квартале, во-первых, все равно выглядят очень слабо, а во-вторых это не окончательное значение. ВВП всегда выходит в трех оценках и последняя может очень сильно отличаться от первой, как было недавно с американским ВВП.
Так как ожидания рынка совпали с реальными цифрами отчетов, реакции мы не увидели практически никакой, хотя данные можно считать важными. Однако для евровалюты они все равно слабые, поэтому я считаю, что спрос на нее будет продолжать снижаться. Волновая разметка также поддерживает снижение котировок.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями советую продажи инструмента. Структура a-b-c выглядит укомплектованно и убедительно, а закрытие под отметкой 1,1172 является косвенным подтверждением построению нисходящего участка тренда. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,1034. Считаю, что построение понижательного участка тренда будет продолжаться.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Далее инструмент построил четыре трехволновки: две вниз и две вверх. Сейчас, вероятно, перешел в стадию построения еще одной нисходящей трех волновой структуры.