Валютная пара EUR/USD в пятницу начала виток восходящей коррекции после сильного падения в четверг. Напомним, что на этой неделе трейдеры стали заложниками своих собственных высоких ожиданий от центральных банков. Сначала они ждали более «ястребиной» риторики от Джерома Пауэлла(хотя всем очевидно, что любое повышение ставки ФРС может стать последним), затем от Кристин Лагард(которая напротив говорила о паузе, а не о дальнейшем ужесточении). Так как ЕЦБ начал подавать недвусмысленные сигналы о новом замедлении темпов ужесточения монетарной политики, которое обычно является предвестником завершения цикла, спрос на евровалюту резко упал. И, с нашей точки зрения, этот момент должен был случится еще несколько месяцев назад.
Таким образом, мы считаем, что европейская валюта должна продолжать падение. Напомним, что евровалюта растет практически все время, пока ФРС и ЕЦБ повышают ставку. То есть между валютами должен был сложиться некий паритет, но вместо паритета мы увидели сильный рост европейской валюты в течение последних 10 месяцев. Мы считаем, что это несправедливо, так как экономическая статистика в США гораздо лучше европейской, а ставка выше. Следовательно, рано или поздно должен наступить момент, когда справедливость будет восстановлена. Почему бы не сейчас?
На 4-часовом ТФ пара продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Мы уже говорили, что на дневном графике пока что крайне сложно сделать вывод о завершении восходящего тренда, ибо цена отошла от своих годовых максимумов всего-то на 230 пунктов. Критическая линия преодолена, но таких преодолений в ходе текущего восходящего тренда мы видели массу. Все они заканчивались новым ростом евровалюты.
Макроэкономическая статистика остается на втором плане.На следующей неделе будет достаточно большое количество макроэкономических публикаций. И среди них есть достаточно важные. Проблема заключается в том, что макроэкономический фон по-прежнему мало интересует трейдеров. За последние месяцы мы видели достаточно сильной статистики из-за океана, но доллару она очень слабо помогла. Тем не менее, давайте рассмотрим наиболее интересные события Евросоюза.
В понедельник сразу же будет опубликовано два важных отчета: по ВВП за второй квартал и по инфляции за июль. Европейская экономика могла вырасти во втором квартале на 0,2-0,3%, о чем свидетельствуют официальные прогнозы. Если они сбудутся, евровалюта может получить поддержку, так как последние два квартала были, если не провальными, то очень слабыми. Экономика ЕС по-прежнему больше делает вид, что растет, нежели растет. Однако в условиях ужесточения монетарной политики, даже такой рост можно считать позитивным явлением.
Отчет по инфляции может показать снижение до 5,2-5,3% с текущих 5,5%. Базовая инфляция может снизиться до 5,4%. Такое замедление вряд ли можно считать сильным, и оно вряд ли будет означать, что ЕЦБ ужесточит свою риторику после того, как Лагард заговорила о паузе. Инфляция в ЕС продолжает падать, но продолжает падать она и в Америке. При чем в Штатах она уже в прямом смысле слова подбирается к 2%. Поэтому каждое умеренное замедление будет говорить лишь о том, что будут замедляться и темпы ужесточения ЕЦБ. А такая информация вряд ли поддержит евровалюту.
Во вторник в ЕС будут опубликованы индекс деловой активности в производственном секторе за июль, а также уровень безработицы. Индекс деловой активности – вторая оценка, которая вряд ли сильно будет отличаться от первой. Уровень безработицы для ЕС – второстепенный показатель. В четверг выйдет индекс деловой активности для сферы услуг во второй оценке, а в пятницу – розничные продажи. Тоже не самые важные отчеты. Поэтому наиболее важная информация поступит в понедельник. Мы считаем, что, как минимум, до уровня 1,0860 пара должна упасть практически в любом случае.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 июля составляет 102 пункта и характеризуется, как «высокая». Однако такой уровень волатильность был обеспечен торгами в четверг. В следующие несколько дней она может снижаться. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0915 и 1,1119 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0925
S3 – 1,0864
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1047
R2 – 1,1108
R3 – 1,1169
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD располагается ниже мувинга, но в данное время корректируется. Сейчас можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0925 и 1,0915 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,1108 и 1,1169.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 30 июля.Превью недели: заседание Банка Англии, Нонфармы и безработица в США.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.