ФРС готова нажать на спусковой крючок 11-й раз подряд с начала 2022 и довести ставку по федеральным фондам до 5,5%, максимальной отметки за 22 года. Окажется ли этот выстрел из пистолета монетарной рестрикции последним? Или июньский прогноз FOMC о росте стоимости заимствований до 5,75% все же будет воплощен в жизнь? От этого зависит судьба долларовых пар на Forex, в том числе судьба EUR/USD. Не зря инвесторы так волнуются, а евро бросает то в жар, то в холод.
Падение региональной валюты идет вразрез с динамикой рынка акций США. Он растет, а индекс Доу-Джонса отмечается самой продолжительной 12-дневной победной серией с 2017. Еще одни сутки - и будет рекорд с 1987. Обычно в таких условиях рост глобального аппетита к риску протягивает руку помощи EUR/USD. Но не сейчас. Это доказывает, что в основе пике основной валютной пары лежит не сила американского доллара, а слабость евро. Действительно, разочаровывающая статистика по деловой активности еврозоны и бизнес-климату Германии вновь вернула на Forex разговоры о рецессии в валютном блоке. Как на таком фоне расти EUR/USD?
Вместе с тем опросы основаны на ощущениях менеджеров по закупкам, немецкого института IFO и других организаций, а реальное положение дел может быть иным. В этом отношении повышение МФВ прогноза по ВВП еврозоны на 2023 с +0,7% до +0,8% подставило плечо «быкам» по региональной валюте. По мнению авторитетной организации, валютный блок в 2024 будет расширяться быстрее, чем США. Если так, то долгосрочные перспективы EUR/USD являются «бычьими».
Прогнозы МВФ по ВВП различных стран мира
К тому же Международный валютный фонд улучшил оценки американской и других экономик, заявил, что Британия избежит рецессии и повысил прогноз по глобальному ВВП на 2023 до 3%. Это меньше чем 3,5% в 2022 и чем в среднем 3,8% за последние десяток лет. Однако цифра далека от 2%, когда обычно говорят о спаде в одной или нескольких ведущих мировых экономиках. МВФ с оптимизмом смотрит в будущее. С учетом закрепленного за евро статуса про-циклической валюты, это отличная новость для EUR/USD.
Доллар же США наверняка будет слабеть. Если ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в июле, инвесторы со временем поднимут тему «голубиного» разворота. Если не завершит, все равно возвращения к временам, когда ставки росли как на дрожжах, не будет. Лучшие деньки индекса USD остались в прошлом. И если в краткосрочной перспективе он еще способен показать зубы, то в дальнейшем будет терять завоеванные ранее позиции.
Технически до критического уровня в 1,096, который соответствует минимуму бара второго индейца паттерна Три индейца, EUR/USD так и не дошла. Это обстоятельство позволяет «быкам» по основной валютной паре рассчитывать на контратаку. Пробой сопротивления на 1,109 ее запустит. Однако удерживать сформированные от этого уровня длинные позиции следует только при условии закрытия дня выше него. В обратном случае выходим с рынка с минимальными убытками.