Евро рухнул после достаточно плохих данных по индексам PMI стран еврозоны. Теперь всем понятно, что Германия и Франция начали третий квартал с сокращения своих частных секторов, при этом устойчивая слабость в обрабатывающей промышленности привела к усилению перетекания в сферу услуг. Это стало еще одним результатом сверхагрессивной политики Европейского центрального банка, который активным образом борется с высокой инфляцией. Сокращение активности является еще одним доказательством того, что экономика семимильными шагами двигается в сторону рецессии, и если регулятор продолжит свою жесткую политику процентных ставок, ничего хорошего из этого не выйдет.
Индекс менеджеров по закупкам Flash S&P Global для Германии упал до самого низкого уровня в этом году: июльское значение композитного индекса, учитывающего обе сферы, упало до 48,3 пункта ниже порогового значения в 50 пунктов, указывающего на рост. Во Франции дела обстояли еще хуже, индекс достиг 32-месячного минимума в 46,6 пункта. Цифры для обеих стран оказались хуже, чем ожидали экономисты.
В Германии отрицательное значение было вызвано обрабатывающей промышленностью, которая более года остается ниже 50 пунктов и в настоящее время близка к уровням, наблюдавшимся в последний раз в начале пандемии в 2020 году. Индекс деловой активности в производственном секторе составил 38,8 пункта. Рост в сфере услуг замедлился второй месяц, но остался выше 50 пунктов.
На этом фоне многие экономисты заговорили о довольно высокой вероятности того, что экономика скатится в рецессию во второй половине этого года. В отчете сказано, что за последние несколько месяцев наблюдается резкое падение как новых заказов, так и незавершенных работ, которые сейчас сокращаются самыми быстрыми темпами с момента первой волны Covid в начале 2020 года. Это не сулит ничего хорошего для экономики во втором полугодии.
Во Франции сократились сразу и обрабатывающая промышленность, и сфера услуг. Данные сигнализируют о заметном охлаждении экономики, демонстрируя самое резкое снижение деловой активности с ноября 2020 года.
Ужасные данные PMI для двух крупнейших экономик еврозоны являются предупреждением для региона в целом.
Повлияют ли сегодняшние данные на решение Европейского центрального банка на этой неделе остается загадкой. Вряд ли политики всерьез пересмотрят свое отношение к ставкам, так как отступать в последний момент, который может быть решающим для инфляции, было бы не совсем правильным решением. Для трейдеров подобного рода отчеты являются хорошим поводом, так как расхождение с экономистами и неожиданность приводят к хорошему всплеску волатильности на рынке.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1105 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1215. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1280, но сделать это без сильной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1100 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1080 либо открывать длинные позиции от 1.1040.
Что касается технической картины GBPUSD, то впереди аналогичные отчеты по Великобритании, которые могут также вызвать крупную распродажу фунта. Рассчитывать на рост можно будет только после контроля над уровнем 1.2905, так как возврат этого диапазона укрепит надежду на восстановление в район 1.1960, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.3030. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2840. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2800 с перспективой выхода на 1.2760.