Пара usd/jpy сегодня рванула вверх, поднявшись за несколько часов более чем на 200 пунктов. Такая ценовая динамика была обусловлена отчасти усилением американской валюты (на фоне роста антирисковых настроений на рынках), отчасти – ослаблением иены (на фоне противоречивого инфляционного отчёта). Кроме того, свою роль сыграл и опубликованный агентством Reuters инсайд о возможных итогах июльского заседания Банка Японии. Сложившийся фундаментальный фон позволил покупателям usd/jpy подобраться к уровню сопротивления 142,00 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). И хотя трейдеры импульсно не преодолели этот ценовой барьер, настрой по паре остаётся бычьим.
Противоречивый релиз
Начнём с инфляционного отчёта, который был опубликован в Японии в период азиатской сессии пятницы. Он действительно оказался противоречивым: с одной стороны, отразил небольшое ускорение инфляции в июне, но с другой стороны, почти всего его компоненты вышли в «красной зоне», недотянув до прогнозных значений. Так, общий индекс потребительских цен оказался на отметке 3,3% при прогнозе роста 3,5%. В мае этот компонент отчёта вышел на отметке 3,2%, в апреле – на отметке 3,5%. То есть сегодня де-факто был зафиксирован рост показателя, однако данный рост оказался более скромным относительно прогнозов большинства экспертов.
Стержневой индекс потребительских цен, без учета свежих продуктов питания (который является ключевым показателем, отслеживаемым Центробанком страны) в прошлом месяце также увеличился на 3,3% в годовом исчислении. Рост показателя немного ускорился, с майского значения 3,2%. Базовый ИПЦ остается выше двухпроцентного целевого уровня Банка Японии уже 15 месяцев подряд.
Структура релиза говорит о том, что цены на продукты питания в Японии в июне выросли на 8,4%, стоимость недвижимости подросла на 1,1%, транспортные услуги подорожали на 2,2%, мебель и товары для дома – на 8,6%, одежда – почти на 4%. Вместе с тем, в некоторых сферах фиксируется замедление инфляции. Например, коммунальные услуги дешевеют пятый месяц подряд – в июне отмечено снижение показателя на 6,6% (в том числе стоимость электричества упала на 12,4%).
Иена под давлением
Несмотря на фактический рост инфляции, иена не стала бенефициаром сегодняшнего релиза. Наоборот – всего за несколько часов пара usd/jpy выросла с отметки 139,70 до 141,96. Как уже было сказано выше, такая динамика обусловлена несколькими причинами.
Во-первых, инфляционный отчёт не оказался «прорывным», то есть в контексте предстоящего заседания Банка Японии – фактически бесполезный. Очевидно, что регулятор не станет ужесточать свою риторику и (тем более) менять параметры денежно-кредитной политики, реагируя на сегодняшний релиз.
Данное предположение подтверждается инсайдом агентства Reuters. И это, как говорится, «во-вторых».
Так, согласно опубликованной информации, японский регулятор не станет вносить никаких изменений в свою стратегию регулирования кривой доходности по итогам июльского заседания, которое состоится на следующей неделе. Один из источников агентства заявил, что несмотря на рост инфляции, ключевой вопрос для ЦБ заключается в том, будет ли этот рост устойчивым. Данный фактор, по его словам, в значительной степени зависит от корпоративных прибылей и прогноза заработной платы на следующий год. Инсайдер дал понять, что руководство Банка Японии «подавляющим большинством» склоняется к сохранению стратегии управления кривой доходности (YCC).
Информация, опубликованная агентством Reuters, оказала достаточно сильное давление на японскую валюту. Иена ослабла не только в паре с долларом, но и в основных кросс-парах. Примечательно, что покупатели usd/jpy проигнорировали заместителя министра финансов Японии Масато Канда (он является главным валютным дипломатом), который провел словесную интервенцию, прокомментировав колебания курса национальной валюты. Он заявил, что чрезмерные движения на валютном рынке «нежелательны», а его ведомство «внимательно наблюдает» за динамикой иены.
Трейдеры, как правило, остро реагируют на подобную риторику, но не в этот раз – пара usd/jpy сохраняет бычий настрой, отражая общее ослабление японской валюты.
Выводы
Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту цены. Пара находится в восходящем канале и демонстрирует ярко выраженный бычий тренд, что подтверждается индикатором Ichimoku, который сформировал на таймфрейме D1 свой сильный сигнал «Парад линий».
Также цена тестирует среднюю линию индикатора Bollinger Bands, который находится в расширенном канале. Подтверждением трендовых индикаторов выступает осциллятор MACD, который находится в области перепроданности. Ближайшим уровнем поддержки выступает линия Kijun-sen, которая соответствует отметке 141,10. Основная поддержка – 139,50 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с линией Tenkan-sen на том же таймфрейме). А вот ключевой северной целью в средней срочной перспективе является таргет 145,10 – это максимум текущего года и одновременно – верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике.