Если стремительное ралли фондовых индексов США, оптимизм инвесторов относительно одобрения SEC заявок на создание ETF с биткойном в качестве базового актива и хорошие новости для альткойнов не приводят к росту котировок BTC/USD, то что-то явно не так. Либо с сектором крипто-валют, либо с мировой экономикой. Не могу сказать, что биткойн является индикатором состояния ее здоровья, но нежелание его укрепляться наводит на тревожные мысли.
Сразу 6 крупных компаний, включая BlackRock, Fidelity, WisdomTree, ARK 21 Shares, VanEck, Bitwise и Invesco Galaxy, подали запросы в Комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам на создание собственных специализированных биржевых фондов в США. Инвесторы считают, что их одобрение привлечет на рынок большие деньги в размере, по меньшей мере $50 млрд, и будет способствовать продолжению ралли BTC/USD. Однако есть на рынке и скептики.
Можно ли создать то, что уже существует? ETF с базовым активом в виде фьючерсов на биткойн полно. Первый из них возник в октябре 2021. Основное отличие заключается в том, что приобрести криптовалюту, вложив в них деньги, можно только через несколько месяцев. Но держателям, как правило, все равно. К тому же биржевые фонды с биткойном в качестве базового актива уже давно функционируют в Европе и Канаде. Ни там, ни там они не снискали особой популярности среди инвесторов и не смогли извлечь выгоду из оттока капитала из золотых ETF.
Динамика потоков капитала и акций ETF на биткойн
Другое дело, что масштабы рынков несопоставимы. В США индустрия специализированных биржевых фондов куда больше, гибче и разнообразнее. Только в товарных ETF обращается около $137 млрд. Bloomberg прогнозирует, что в их крипто-аналогах осядет около $54 млрд. Основная проблема – одобрение SEC. У Комиссии по ценным бумагам и биржам есть 240 дней, чтобы вынести свой вердикт. Однако для начала нужно разобраться, является ли биткойн ценной бумагой или нет.
Его более мелкий аналог Ripple, похоже, и является, и не является одновременно. По мнению окружного судьи из Нью-Йорка Аналисы Торрес, если токен продается институциональным инвесторам, то это ценная бумага. Если он реализуется на бирже широкому кругу покупателей, как крупных, так и мелких, то нет. Тот факт, что XRP может не регулироваться со стороны SEC привел к росту котировок его аналогов - различных альткойнов.
Динамика альткойнов
Впрочем, биткойн на их успехи и глазом не повел. Лидер сектора криптовалют продолжает скучать в консолидации и обсуждать такие новости, как потеря Binance доли на рынке с 90% в начале до 73% в июле в связи с судебными исками со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Технически консолидация BTC/USD продолжается. Реализация паттерна Обман-выброс позволила нам сформировать короткие позиции от 30700 и 30150. Однако выдержат ли они первую атаку «быков»? Пока котировки находятся ниже справедливой стоимости на 30350 шорты следует удерживать и наращивать на прорыве поддержки на 29600.