Сегодня ЦБ РФ, как ожидается, намерен поднять основную процентную ставку на 0.50%, с отметки в 7.50% до 8.00%. Такое решение стало ожидаемым по ряду причин, которые стоит рассмотреть в этой статье.
Первой и находящейся на поверхности причиной резкого падения курса рубля по отношению к доллару США и евро, что, кстати, вызвало волну негодования в стране при полном молчании монетарных и политических властей, считается неудавшийся мятеж «вагнеровцев» во главе с Е. Пригожиным. Это действительно могло послужить катализатором события, но лишь эмоциональным. Очень часто главные причины находятся не на поверхности, а ослабление или повышение курса рубля является последствием их влияния.
Начнем с главного. Следует признать, что российская экономика испытывает серьезное давление со стороны беспрецедентных санкций со стороны противной стороны – Запада, который, страдая сам, пытается удушить Россию. Но их влияние является не всеобъемлющим и односторонним, и, скорее всего, важным условием роста цен стал возросший импорт через третьи страны, что увеличивает стоимость товаров из-за наличия большего, чем это было ранее, числа посредников. Налаженные новые цепочки поставок увеличили спрос на валюту, а то, что наша страна все еще нуждается в большом количестве импортных товаров, пока даже не обсуждается.
Второй причиной ослабления курса рубля, похоже, стала некоторая операция покупки валюты с последующим ее выводом под прикрытием молчания монетарных и политических властей. Здесь только остается гадать, что это было. Одни полагают – банальное желание наполнить бюджет рублями на волне девальвации национальной валюты, другие считают, что власти на каких-то условиях, договоренностях разрешили некоему крупному иностранному игроку вывести свой капитал из России, дружественному или не совсем – это не важно. Также, возможно, что сами власти, нуждаясь в иностранной валюте, провели операцию по покупке валюты для внешнеторговых оборонных целей.
Третьей причиной может быть заметное сокращение уровня процентных ставок между ФРС, ЕЦБ и ЦБ РФ из-за их повышения в Америке и в Континентальной Европе. Исходя из чего российскому регулятору приходится поднимать ставки, чтобы обеспечить необходимый баланс сил между долларом, евро и рублем.
Четвертым негативным для рубля фактором стало снижение и зависание в узком диапазоне в течение последних нескольких месяцев цен на сырую нефть, на которые, в свою очередь, влияли неясные перспективы со спросом и дальнейшим вероятным повышением процентных ставок в Америке.
Кроме этого, следует отметить, что негативом для него продолжает являться крайне устаревшая и изрядно критикуемая монетарная политика ЦБ РФ, которая во многом сама по себе является причиной регулярных ослаблений курса рубля.
В общем, российская валюта оказалась заложником череды событий и обстоятельств, что, похоже, не позволит ей в ближайшем обозримом будущем заметно укрепиться к доллару и евровалюте. С высокой вероятностью она в ближайшее время так и будет балансировать в диапазонах соответственно к доллару и евро между 83-93 рубля за доллар и 82-102 рубля за евро.
Стоит ли сейчас покупать доллар и евро против рубля?
Считаем, что уже поздно. Все основное движение уже пройдено. Наоборот, рубль в ближайшее время может получить поддержку, прежде чем снова зависнет на каком-то равновесном уровне.
Прогноз дня:
USD/RUB
Пара консолидируется выше уровня поддержки 89.65. Прорыв которого на фоне решения ЦБ РФ поднять процентные ставки может привести к ее падению к 88.00 и с перспективой дальнейшего снижения к 85.00.
XAU/USD
Пара также консолидируется выше уровня 1963.20. Если ФРС не поднимет на следующей неделе процентные ставки, а такая вероятность остается высокой, цена на золото может возобновить рост к 2000.00.