Инфляция замедляется. Но как оказалось, не только в США. Как следует из вчерашних отчетов Национальных служб статистики, годовые темпы инфляции замедлились в июне в Канаде и Новой Зеландии, оказавшись также ниже прогнозных значений.
Так, по данным Бюро Статистики Канады, основной показатель CPI снизился в июне до 2,8% (в годовом исчислении), сильнее прогноза в 3,0% и предыдущего значения в 3,4%, а базовый CPI – до 3,2%, (против прогноза 3,5% и предыдущего значения 3,7%).
Это оказало давление на CAD, но, как оказалось, пока что краткосрочное, и, похоже, из-за того, что Банк Канады на прошедшем на прошлой неделе заседании вернулся к ужесточению политики, повысив процентную ставку, также заявив о возможности для дальнейших шагов в этом направлении. В то же время глава Банка Маклем заявил, что ожидает снижения инфляции до уровня около 3% и ее стабилизации на этом уровне в течение некоторого времени. Как видим из вчерашних данных, события вокруг уровня инфляции в Канаде развиваются именно по данному предположению.
Новозеландские индексы потребительских цен, опубликованные вчера в 22:45 (GMT), также указали на замедление инфляции в стране. Во 2-м квартале новозеландский CPI снизился до 1,1% (6,0% в годовом выражении), что хоть и оказалось сильнее прогноза (1,0% и 5,9%, соответственно), но все же ниже предыдущих значений: +1,2% (+6,7% в годовом выражении) в 1-м квартале 2023 года, +1,4% (+7,2% в годовом выражении) в 4-м квартале 2022 года, +2,2% (+7,2% в годовом выражении) в 3-м квартале, +1,7% (+7,3% в годовом выражении) во 2-м квартале 2022 года.
Сегодня свой отчет с финальной оценкой в 09:00 (GMT) представит Евростат (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 17.07.2023 – 23.07.2023).
Предыдущие значения показателя CPI (в годовом выражении): +6,1%, +7,0%, +8,5%, +8,6%, +9,2%, +10,1%, +10,6% (в октябре 2022 года). Предыдущие значения показателя Core CPI (в годовом выражении): +5,3%, +5,6%, +5,6%, +5,3%, +5,2%, +5,0%, +5,0% (в октябре 2022 года). Прогноз на июнь +5,5% и +5,4%, соответственно (предварительная оценка была +5,3%, +5,4% при прогнозе +5,6%, +5,5%, соответственно).
Это вторая и окончательная оценка. Вероятно, реакция рынка на ее публикацию будет незначительной. Но, если данные окажутся слабее первой оценки, то по евро тоже вероятна нисходящая коррекция (о динамике евро и пары EUR/USD мы рассуждали в нашем недавнем обзоре «EUR/USD: v.s. доллар»).
Сегодня по инфляции уже отчиталась статистическая служба Великобритании.
Как следует из отчета Офиса национальной статистики, опубликованного в 06:00 (GMT), годовая инфляция в Великобритании в июне снизилась до 7,9% (сильнее прогноза в 8,2% и значительно ниже майского значения в 8,7%). Базовый CPI (без учета цен на продукты питания и энергию) снизился в июне до 6,9% с 7,1% в мае, индекс цен производителей PPI - на -3,1% относительно майского значения в +0,4%, до -2,7% (в годовом выражении).
В ответ на эти данные министр финансов Великобритании Джереми Хант заявил: "Мы можем выиграть борьбу с инфляцией", «но впереди еще долгий путь".
Тем не менее экономисты отмечают, что Банк Англии находится в значительно худшей ситуации, чем ФРС и ЕЦБ. Недавний отчёт по состоянию британской экономики, опубликованный на прошлой неделе, сигнализирует о близости краткосрочной рецессии: ВВП страны сократился в мае на -0,1% (после роста на +0,2% месяцем ранее) и на -0,4% в годовом выражении (против роста на +0,5% в предыдущем месяце). При этом, объём промышленного производства скорректировался на -0,6% (против -0,2% в апреле).
Кроме того, отчёт по рынку труда Великобритании, также представленный на прошлой неделе, указал на рост уровня безработицы (за 3 отчетных месяца по май) с 3,8% до 4,0% и рост числа заявок на пособие по безработице в июне на +25,7 тыс. (после снижения на -22,5 тыс. в предыдущем месяце).
Теперь после выхода всех вышеуказанных макроданных экономисты задаются вопросом, пойдет ли Банк Англии на дальнейшее повышение процентной ставки на заседании в августе.
Возможно, что да, учитывая еще достаточно высокий уровень инфляции. Несмотря на снижение, инфляция в Великобритании остается в разы выше целевого уровня ЦБ в 2% и на уровнях 40-летней давности.
По итогам июньского заседания Банк Англии неожиданно повысил свою базовую ставку сразу на 0,50%, до 5,00%, причем повысил ее в тринадцатый раз подряд с тех пор, как начал текущий цикл ужесточения политики в декабре 2021 года с абсолютного для Банка Англии на тот момент минимального уровня в 0,10%.
Теперь же процентная ставка в 5,00% в настоящее время находится на максимуме за последние 15 лет (с апреля 2008 года).
Многие экономисты склоняются к мнению, что Банк Англии может довести уровень своей процентной ставки до 5,50% или даже до 6,00%, если инфляция будет оставаться на текущих уровнях.
Но если инфляция все же продолжит замедляться, как это показали представленные сегодня данные, то, учитывая негативное влияние высокого уровня процентной ставки на экономику, Банк Англии может и воздержаться от такого шага.
Это значит, что у фунта появляется пространство для значительного ослабления, в том числе и против евро, учитывая ястребиную риторику руководителей ЕЦБ в отношении параметров кредитно-денежной политики банка. Другими словами, у пары EUR/GBP появляется шанс возобновления долгосрочного бычьего тренда (об особенностях торговли парой EUR/GBP см. в EUR/GBP: валютная пара (характеристики, рекомендации).
И как видим, сегодня пара резко укрепилась после публикации британских инфляционных индикаторов, вплотную приблизившись к ключевому уровню сопротивления 0.8682, пробив накануне ключевой долгосрочный уровень сопротивления 0.8655. Рост в зону выше уровня 0.8682 и будет означать прорыв EUR/GBP в зону долгосрочного бычьего рынка (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/GBP: сценарии динамики на 19.07.2023).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ