Основные сырьевые валюты, канадский, австралийский и новозеландский доллар, снижаются против американского доллара. Это снижение началось еще в конце прошлой недели, в том числе на фоне падения цен на нефть и другие сырьевые товары.
Опубликованный в пятницу (в 14:00 GMT) предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который вышел за июль со значительным превышением прогноза (72,6 против прогноза 65,5 и предыдущих 64,4, 59,2, 57,7), также немного приободрил покупателей американского доллара, а его продавцов заставил зафиксировать в конце недели часть коротких позиций по доллару.
Как мы отметили в нашем предыдущем обзоре «AUD/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы», эта коррекция и фиксация части из множества коротких позиций по доллару также вполне допускаются, учитывая предстоящие публикации на этой неделе инфляционных индикаторов по Канаде, Новой Зеландии, Еврозоне (финальная оценка), Великобритании (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 17.07.2023 – 23.07.2023). Если и здесь будет зафиксировано замедление инфляции, то американский доллар получит дополнительный импульс для укрепления.
В целом же американский доллар, будучи наиболее востребованным из основных мировых валют, пока что остается под давлением, учитывая негативные ожидания по поводу вероятности дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Ее заседание состоится уже на следующей неделе (25 и 26 июля). Не исключено, что на нем или сразу после руководителями ФРС может быть взята новая пауза в повышениях ставки. Если же в сопутствующих заявлениях прозвучат сигналы о возможности начала обратного процесса (к концу года или в начале следующего), то от дальнейшего ослабления доллар, вероятно, будет трудно удержать.
Поэтому текущий восходящий импульс доллара, прежде всего против сырьевых валют, следует рассматривать пока как краткосрочный. После публикации ранее в этом месяце данных по американскому рынку труда и данных по инфляции, указавших на ее дальнейшее замедление, доллар продолжает сдавать свои позиции (о перспективах доллара мы рассуждали в нашем предыдущем обзоре «Доллар: в конце бурной недели. Что дальше?»).
Характерно, что индекс доллара DXY сегодня возобновил снижение, после того как на прошлой неделе он обновил минимум с мая 2022 года на отметке 99.26 (в начале 2021 года DXY опускался к многолетнему минимуму вблизи отметки 89.17). Психологически круглый уровень 100.00 пробит и достигнуты ключевые уровни поддержки 99.50 (ЕМА200 на недельном графике индекса DXY (CFD #USDX в терминале МТ4), 99.25 (ЕМА50 на месячном графике DXY).
Выше этих уровней DXY находится в зоне долгосрочного бычьего рынка. Их же пробой спровоцирует дальнейшее снижение к ключевым уровням поддержки 94.70 (ЕМА144 на месячном графике), 93.60 (ЕМА200 на месячном графике DXY), отделяющих глобальный бычий рынок доллара и индекса DXY от медвежьего.
Поэтому также высока вероятность отбоя от текущих отметок и уровней 99.50, 99.25 и возобновление роста доллара (с технической точки зрения).
Между тем основные европейские валюты, евро, фунт, франк, пытаются противостоять доллару и возобновить рост против него.
Здесь стоит отметить евро, который в паре с долларом сегодня уже успел обновить максимум с марта 2022 года на отметке 1.1248. На минувшей неделе EUR/USD продемонстрировала самый большой недельный прирост за год, прибавив почти 250 пунктов.
Если от ФРС теперь ждут паузы в повышениях ставки и затем перехода к обратному процессу, то в отношении ЕЦБ можно сказать, что пока что его руководители сохраняют настрой на дальнейшее ужесточение монетарной политики.
Как отметил сегодня член управляющего совета ЕЦБ и глава центрального банка Словении Боштьян Васле, базовая инфляция в Еврозоне остается высокой и устойчивой, и монетарные власти "должны продолжить ужесточение политики на следующем заседании ЦБ".
В среду будет опубликована финальная июньская статистика по инфляции в еврозоне. Вероятно, она совпадёт с предварительной и укажет на сохранение индекса потребительских цен на уровне +0,3% и +5,5% (в годовом выражении). Базовый CPI ожидается с показателями +0,3% и +5,4%, соответственно.
Предыдущие значения показателя CPI (в годовом выражении): +6,1%, +7,0%, +8,5%, +8,6%, +9,2%, +10,1%, +10,6%.Предыдущие значения показателя Core CPI (в годовом выражении): +5,3%, +5,6%, +5,6%, +5,3%, +5,2%, +5,0%, +5,0%.Как показывают данные, несмотря на относительное снижение, инфляция остаётся на уровнях значительно выше целевого (2,0%).
В сравнении с инфляционными показателями США, представленными на прошлой неделе (+3,0% в июне, ниже прогноза в 3,1% и предыдущего значения 4,0%. При этом, годовой базовый показатель (Core CPI) снизился до 4,8% против предыдущих 5,3% и прогноза 5,0%), инфляция в еврозоне в данный момент более чем в 1,5 раза выше, чем в США, что также дает более высокие шансы и основание предполагать сохранение жёсткого подхода руководства ЕЦБ к вопросу определения параметров монетарной политики, в отличие от ФРС, которая может взять паузу в повышениях ставки уже после июльского заседания, как мы отметили выше.
А это, в свою очередь, является бычьим фактором для пары EUR/USD.
Пробой сегодняшнего локального максимума 1.1248 станет одним из сигналов для новых длинных позиций по EUR/USD (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 17.07.2023).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ