После небольшого открытия гэпом вниз фьючерсы на американские фондовые индексы постепенно приближаются к годовым максимумах, очередное обновление которых состоялось вчера. Фьючерсы на индекс S&P500 выросли на 0,1%, тогда как высокотехнологически NASDAQ показал 0,2%. Это была неделя, когда почти все — от развивающихся рынков до мировых облигаций и S&P 500 — росло благодаря вере в то, что Федеральная резервная система, наконец, одержала борьбу над инфляцией.
Мировой индекс MSCI подскочил на 3,5% за последние пять дней, что стало самым большим ростом с ноября. Облигации также выросли за неделю: двухлетняя процентная ставка США, наиболее чувствительная к краткосрочным изменениям политики, упала на целых 30 базисных пунктов. На рынке валют также продолжается крупная распродажа американского доллара, так как мало осталось тех, кто верит в жесткую политику Федеральной резервной системы. В июле ставки, быть может, и будут повышены, однако на сентябрь больше уже никто не ставит, так как экономисты везде твердят о том, что победа над высокой инфляцией в США одержана.
Бычьи торги также отражают надежду на то, что США движутся по сценарию быстрого снижения инфляции, в то время как экономика держится довольно уверенно, избегая рецессии. Сегодня также начинается сезон отчетности, и откроют его кредиторы JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo и Citigroup Inc.
Что касается сырьевых товаров, то нефть демонстрирует рост третью неделю подряд, поскольку перебои с поставками в Африке и сокращение отгрузок из России привели к напряжению на рынке. Золото также показывает лучшую неделю за последнее время.
После данных на этой неделе некоторые экономисты высказали мнение, что теперь Федеральной резервной системе следует больше сосредоточиться на сокращении баланса, а не на дальнейшем повышении ставок. Однако президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли вчера заявила, что пока еще слишком рано говорить о том, что сделано достаточно, чтобы вернуть инфляцию в США к своему целевому уровню. Глава ФРС Кристофер Уоллер также отметил, что, по его мнению, Центральному банку США потребуется повысить ставки еще дважды в этом году, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня.
Оффшорный юань вырос после сообщения заместителя председателя Народного банка Китая Лю Гоцян: «Китай обладает достаточными валютными резервами и будет решительно предотвращать резкие колебания обменного курса юаня. И хоть краткосрочное движение валюты невозможно точно предсказать, но оно останется в рамках своих основных уровней».
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами забираться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4589, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.