Как и ожидалось, по итогам сегодняшнего заседания РБ Новой Зеландии сохранил процентную ставку на уровне 5,50%. В сопроводительном заявлении руководители банка отметили, что текущие параметры кредитно-денежной политики уже являются ограничительными, давая понять, что пик уровня процентной ставки если не достигнут, то весьма близок.
Новозеландский доллар снизился в ответ на решение РБНЗ, но только не против американского доллара: против него он, наоборот, укрепился. Впрочем, это не заслуга NZD, а недостаток и слабость американского доллара накануне публикации сегодня (в 12:30 GMT) данных по инфляции за июнь.
А вот здесь экономисты ожидают очередного замедления инфляции в США: общего годового индекса потребительских цен CPI с 4,0% до 3,1%, и базового (Core CPI) – до 5,0% с 5,3% месяцем ранее. Отметим, что инфляция в США неуклонно и ежемесячно замедляется с августа прошлого года, после того как в июле она достигла 40-летнего максимума на уровне 9,1%.
И хотя вероятность повышения процентной ставки на заседании ФРС 25 и 26 июля оценивается участниками рынка почти в 90%, экономисты ожидают, что это может быть последним или предпоследним повышением ставки в этом году. Многие же экономисты считают, что к концу года или в начале следующего ФРС и вовсе перейдет к смягчению монетарной политики.
Между тем к моменту публикации данной статьи снижение доллара остановилось, и в начале сегодняшней европейской торговой сессии индекс доллара DXY перешел к росту после достижения в ходе азиатской торговой сессии нового локального минимума с 11 мая на отметке 101.03.
Если данные по инфляции в США все же окажутся сильнее прогнозных значений, а особенно выше предыдущих, то стоит ждать серьёзного отскока и укрепления доллара.
И наоборот, подтверждение прогноза и более слабые значения CPI и Core CPI, чем прогнозные, вызовут дальнейшее его ослабление.
Впрочем, волатильность на рынке вновь повысится вечером, когда в 18:00 будет опубликована «Бежевая книга» ФРС, и в 17:00 и 20:00 (GMT), когда свои комментарии относительно перспектив монетарной политики ФРС дадут представители ее руководства, Рафаэль Бостик и Лоретта Мейстер (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 10.07.2023 – 16.07.2023).
Но особенно сильно (после публикации инфляционных показателей из США) волатильность повысится в 14:00 (GMT), когда ЦБ Канады опубликует свое решение по процентной ставке.
Экономисты уверены, что Банк Канады повысит сегодня процентную ставку на 0,25%, до 5,00%, на фоне опасений по поводу возобновления роста потребительской инфляции, хотя в июне она, наоборот, вопреки прогнозам, снизилась.
Общая годовая потребительская инфляция снизилась в июне до 3,4%, а годовая базовая инфляция замедлились до 3,7% (против прогноза 3,9% и предыдущих значений 4,1%, 4,4%, 4,3%, 5,2%, 5,9%, 6,3%).
Данные говорят о том, что инфляция в Канаде все еще значительно выше целевого уровня в 1%–3%, но она все ближе снижается к верхней границе этого диапазона и отметке 3,0%, а это – предвестник того, что Банк Канады может взять паузу в повышениях, чтобы оценить итоги предыдущих повышений и потом, возможно, перейти к снижению процентной ставки, а это негативный фактор для CAD.
Участники рынка все же не уверены на 100% в реальности сегодняшнего повышения процентной ставки Банком Канады, учитывая явную тенденцию к замедлению инфляции, и уж тем более они не знают, что будет дальше.
Если Банк Канады возьмёт сегодня паузу в повышениях процентной ставки и сделает неопределённые заявления относительно перспектив своей монетарной политики, ограничившись лишь уверением о своей приверженности к ценовой стабильности, то следует ждать значительного ослабления канадского доллара.
Кстати, в следующий вторник (в 12:30 GMT) Бюро статистики Канады опубликует свежие данные по инфляции в стране, и следует быть готовым к новому повороту в направлении динамики CAD.
А пока же канадский доллар слабеет в основных кросс-парах, но укрепляется против американского доллара. Впрочем, как и в случае с новозеландским долларом, упомянутым в начале статьи, падение пары USD/CAD здесь по большей части следует отнести к ослаблению американского доллара.
Если же, как мы также уже отметили выше, сегодняшние данные по инфляции в США преподнесут сюрприз и окажутся сильнее прогнозных значений, то стоит ждать серьёзного отскока и укрепления доллара, и, как результат, роста пары USD/CAD.
На июньском заседании ФРС процентная ставка была сохранена на текущем уровне 5,25%, и USD/CAD осталась под медвежьим давлением, продолжая снижаться в зоне среднесрочного медвежьего рынка (ниже ключевого уровня 1.3380). На текущий момент цена достигла отметки 1.3220. В случае дальнейшего снижения и пробоя ключевого уровня поддержки 1.3080 можно говорить о переходе USD/CAD также и в зону долгосрочного медвежьего рынка (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: сценарии динамики на 12.07.2023).
Впрочем, вектор динамики пары USD/CAD может вновь развернуться на противоположный, если по итогам июльских заседаний процентная ставка ФРС будет повышена, а процентная ставка Банка Канады останется на прежнем уровне.
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=PKEZZ
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZ
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ