Фунт «улетел в космос» после того, как стало известно, что заработная плата в Великобритании выросла больше, чем ожидалось. Сейчас средний доход граждан находится на уровне, который, по словам управляющего Банка Англии Эндрю Бейли, лишь подпитывает инфляцию, поддерживая идею в пользу повышения процентных ставок. Это положительно сказывается на перспективах британского фунта и негативно на будущем экономики, которая наверняка столкнется с рецессией в следующем году. Высокая инфляция также усилит кризис стоимости жизни в Великобритании.
Как показал отчет управления национальной статистики, средний недельный заработок без учета бонусов составил 7,3% за три месяца до мая. Данные за период до апреля были пересмотрены в сторону повышения. Показатель сравнялся с самыми высокими уровнями за всю историю наблюдений. Экономисты ожидали замедления темпов роста до 7,1%.
Данные подтверждают, что рынок труда по-прежнему слишком перегрет, поскольку рост заработной платы остается неприемлемо высоким, что будет и дальше стимулировать инфляцию. Цифры являются первыми из двух важных данных, которые определят следующее решение Банка Англии по процентным ставкам. Заседание пройдет 3 августа, и до этого момента может многое измениться. Очень важен второй элемент – данные по инфляции, которые, как ожидается, будут опубликованы на следующей неделе.
На этом фоне доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании упала на 2 базисных пункта, до 4,62%, как и доходность казначейских облигаций США. По данным рынка фьючерсов на процентные ставки, Банк Англии повысит стоимость заимствований еще как минимум на 150 базисных пунктов к марту следующего года, что приведет к повышению базовой ставки до 6,5%. Это сопоставимо с примерно 4% для Европейского центрального банка и примерно 5,5% для Федеральной резервной системы.
«Наш рынок труда силен, а безработица низка по историческим меркам», – сказал канцлер казначейства Джереми Хант. «Но у нас все еще есть около 1 миллиона вакансий, что будет еще больше подогревать инфляцию. Наши реформы на рынке труда, включая расширение бесплатного ухода за детьми в следующем году, помогут построить экономику с высокой заработной платой, высоким ростом и низкой инфляцией, которую мы все хотим видеть».
Отчет также показал сильный рост занятости вместе с неожиданным скачком уровня безработицы до 4%. Все больше и больше людей начинают искать работу, а это является первым признаком того, что напряженность на рынке труда может начать ослабевать. Однако число работающих людей подскочило на 102 000 в последнем квартале, что больше, чем 85 000, которые ожидали экономисты.
Сегодняшний отчет о росте заработной платы увеличивает шансы на то, что Банк Англии повторит июньское шоковое повышение ставки в августе сразу на 50 базисных пунктов. Сильные данные CPI на следующей неделе дадут окончательное решение по этому вопросу. До этого момента мы можем наблюдать за ростом британского фунта против доллара США.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт остается довольно неплохим, что указывает на продолжение выстраивания бычьего рынка. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над уровнем 1.2910, так как провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2940, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2970. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2870. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2835 с перспективой выхода на 1.2790.
Что касается технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно забираться выше 1.1025 и закрепляться там. Это позволит выбираться к 1.1050. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1090, но сделать это без новых хороших данных по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0985 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0945 либо открывать длинные позиции от 1.0910.