Валютная пара EUR/USD в пятницу показала впечатляющий рывок вверх, который был основан только на одном событии. Отчет NonFarm Payrolls оказался чуть слабее прогнозов, чего оказалось вполне достаточно для новых распродаж американской валюты. В то же время позитивный отчет по безработице был напрочь проигнорирован. В итоге европейская валюта прибавила около 100 пунктов, но суть движения от этого не изменилась. На иллюстрации выше отлично видно, что в последние недели пара находится между уровнями 1,0840 и 1,0990. Причем это движение гораздо больше похоже на флэт, чем то, которое мы наблюдаем в последние 6 месяцев на 24-часовом ТФ. И это первая причина возможного падения на следующей неделе.
Если цена находится во флэте, то сейчас она подбирается к верхней границе бокового канала. Следовательно, весьма вероятен разворот вниз и падением пунктов на 100-120. Так как волатильность оставляет желать лучшего, то такое расстояние может быть пройдено за несколько дней. Вторая причина – заход индикатора CCI в область перекупленности. Напомним, это случается достаточно редко, а во флэте это практически стопроцентный сигнал на продажу. Если бы сейчас наблюдался сильный тренд, тогда таких сигналов могло бы сформироваться и два, и три, прежде чем началось падение. Поэтому около уровня Мюррея «4/8» – 1,0986 вполне можно ожидать разворота пары вниз и падения.
Третья причина – макроэкономическая. Так как рынок не совсем логично воспринял информацию по рынку труда США, то на следующей неделе может начаться обратная отработка. Напомним, что уровень безработицы снизился, а другие отчеты показали достаточно сильный результат. Чуть слабее прогнозов оказался лишь NonFarm Payrolls, но даже он показала +209 тысяч новых рабочих мест. Мы считаем, что этого недостаточно, чтобы американская валюта падала на 100 пунктов за несколько часов.
Календарь в ЕС практически пустНа следующей неделе макроэкономических и фундаментальных событий в Евросоюзе будет очень немного. Во вторник выйдет отчет по инфляции в Германии за июнь, но это будет уже вторая оценка показателя, поэтому вряд ли стоит ожидать сильного отклонения от цифры 6,4%. Также в Германии выйдет индекс экономических ожиданий, который считается достаточно важным и может снова ухудшиться. В среду состоится выступление главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна. В четверг – отчет по промышленному производству. И, собственно, это все события, запланированные на следующие пять торговых дней.
По сути, все из вышеперечисленных событий и отчетов могут быть легко и свободно проигнорированы рынком. Возможна минимальная реакция рынка, но это совершенно точно не те данные, которые способны оказать сильное влияние на трейдеров. Так как пара сейчас во флэте, то он может продолжаться еще некоторое время, а гадать, когда и на каком событии произойдет выход из бокового канала, не имеет смысла. Поэтому ждем завершения флэта, а в начале недели ожидаем падения европейской валюты.
Что может сообщить рынкам Филипп Лейн? На самом деле гадать тоже не имеет никакого смысла. Однако нам важно понять, стоит ли ожидать бурной реакции рынка или же этим событием можно пренебречь. Мы считаем, что позиция Европейского регулятора сейчас ясна. На следующем заседании ставка вырастет еще на 0,25%, а осенью и зимой возможны различные варианты, которые будут зависеть от поступающих данных. На самом деле инфляция в ЕС остается настолько высокой, что ставку нужно продолжать повышать еще 5 или 6 заседаний, однако возможности ЕЦБ не безграничны. В США инфляция может снизиться на следующей неделе до 3,1%, и ФРС все равно считает, что ставку нужно поднять еще 1 или 2 раза. Поэтому риторика Лейна будет наверняка «ястребиной», но ничего принципиально нового мы не услышим.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 июля составляет 67 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0899 и 1,1033 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках флэта.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает находиться во флэте. В данное время можно рассматривать короткие позиции на 100 пунктов вниз, если около уровня 1,0986 сформируется сигнал на продажу. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше уровня Мюррея «3/8» – 1,0986 с целями 1,1033 и 1,1047.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 9 июля. Превью недели. Выступление Эндрю Бейли, важная статистика в Великобритании.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.