Рынок США: коррекция

S&P500

Обзор 07.07

Рынок США: коррекция.

Рынок США снизился в четверг по главным индексам: Доу -1%, NASDAQ -0.8%, S&P500 -0.7%, S&P500 4412, диапазон 4380 - 4450.

Все основные индексы зафиксировали потери в четверг, однако они смогли восстановиться от внутридневных минимумов примерно в середине утра без каких-либо конкретных новостей, объясняющих это движение, хотя отскок совпал с откатом рыночных ставок от пиковых значений.

Индексы S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average снизились в минимуме дня на 1,4%, 1,6% и 1,5% соответственно. К закрытию их потери составили от 0,8% до 1,1%.

Даже Russell 2000, который отставал от своих более крупных аналогов с падением на 1,6%, оправился от более ранней потери 2,6%.

Растущие рыночные ставки, основной фактор, обусловивший вчера отступление, создали причину, чтобы убрать больше денег со стола после сильного начала года на рынке. Доходность 2-летних облигаций выросла на семь базисных пунктов, до 5,01%, а доходность 10-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов, до 4,04%. Эти шаги были ответом на сильные данные по рынку труда в четверг утром и более сильный, чем ожидалось, непроизводственный индекс ISM за июнь.

Вкратце, по оценкам ADP, в июне в частном секторе было добавлено 497 000 рабочих мест (консенсус 245 000). Эта новость предшествовала сообщению о том, что еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 1 июля, составили 248 000 (консенсус 250 000), что значительно ниже уровня рецессии. Отчет о ситуации с занятостью за июнь будет опубликован перед открытием в пятницу.

Повышение ставок вызвало опасения по поводу оценки фондового рынка, поскольку участники рассматривали возможность того, что ФРС может быть более агрессивным, чем ожидалось, с его ужесточением. Повышение ставки на 25 базисных пунктов в июле закрепилось в прогнозах, в то время как ожидания повышения ставки на будущих заседаниях увеличились.

Согласно CME FedWatch Tool, вероятность второго повышения ставки в сентябре подскочила до 27,7% с 18,1% вчера; однако вероятность повышения ставки в ноябре подскочила до 46,7% с 35,9%.

Все 11 секторов S&P 500 и 28 из 30 компонентов Dow закрылись с потерями. Apple (AAPL 191,81, +0,48, +0,3%) и Microsoft (MSFT 341,27, +3,12, +0,9%) были единственными лидерами рынка, которые закрылись с ростом в DJIA. Эти акции также оказали некоторую поддержку сектору информационных технологий (-0,2%), в котором сегодня наблюдалось минимальное снижение.

Другие сектора, которые превзошли рынок в целом, включали потребительские товары (-0,3%) и недвижимость (-0,6%). Между тем в энергетическом (-2,5%) и потребительском секторах (-1,7%) зафиксировано наибольшее снижение.

Nasdaq Composite: +30,7% с начала годаS&P 500: +14,9% с начала годаS&P Midcap 400: +6,1% с начала годаРассел 2000: +4,6% с начала годаПромышленный индекс Доу-Джонса: +2,3% с начала года

Обзор экономических данных:

Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA упал на 4,4%, при этом заявки на покупку упали на 5,0%, а заявки на рефинансирование упали на 4,0%.По данным ADP, количество нанятых сотрудников в частном секторе увеличилось на 497 000 в июне (консенсус 245 000) после пересмотра в сторону понижения на 267 000 (с 278 000) в мае. Количество рабочих мест в секторе производства товаров увеличилось на 124 000, а количество рабочих мест в секторе услуг - на 373 000. Малый и средний бизнес возглавил наем, зафиксировав прирост на 299 000 и 183 000, соответственно, по сравнению с сокращением на 8 000 должностей в крупных учреждениях.Отдельно первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 1 июля, увеличились на 12 000 до 248 000 (консенсус Briefing.com 245 000). Продолжающиеся заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 июня, снизились на 13 000 до 1,720 млн.Ключевой вывод из отчета почти такой же: первоначальные заявки на пособие по безработице — опережающий индикатор - продолжают работать значительно ниже уровней, подобных рецессии.Майский отчет о торговом балансе показал сокращение дефицита торгового баланса до 69,0 млрд долларов (консенсус -69,0 млрд долларов) с пересмотренных в сторону повышения 74,4 млрд долларов (с -74,6 млрд долларов) в апреле. Дефицит изменился в положительном направлении, но не из-за подавляющего роста экспорта. Наоборот, экспорт был на 2,1 миллиарда долларов меньше, чем апрельский. Поворотным фактором стало то, что импорт был на 7,5 млрд долларов меньше, чем импорт в апреле.Главный вывод из отчета заключается в том, что снижение экспорта и импорта символизирует ослабление глобального спроса, которое можно было ожидать в условиях, когда многие ведущие мировые центральные банки повышают ставки.Окончательное значение PMI IHS Markit Services за июнь упало до 54,4 с 54,9. JOLTS - Количество вакансий в мае составило 9,824 миллиона после пересмотренного подсчета в 10,320 миллиона в апреле (с 10,103 миллиона).Индекс ISM Non-Manufacturing за июнь составил 53,9% (консенсус 51,1%), увеличившись с 50,3% в мае. Граница между расширением и спадом составляет 50,0%. Рост по сравнению с маем свидетельствует о том, что активность в секторе услуг оживилась в июне.Ключевым выводом из отчета является понимание того, что активность в секторе услуг в июне росла более быстрыми темпами, и эта тенденция смягчит опасения по поводу жесткой посадки и, по-видимому, будет способствовать склонности ФРС к введению дополнительных ужесточений.Еженедельные данные EIA по запасам сырой нефти показали снижение на 1,51 млн баррелей после снижения на прошлой неделе на 9,60 млн баррелей.

В пятницу в 8:30 по восточному времени участники рынка получат отчет о занятости за июнь, который будет включать:

Nonfarm Payrolls (консенсус 220 000; ранее: 339 000) Несельскохозяйственные частные платежные ведомости (консенсус 210 000; ранее 283 000)Средний почасовой заработок (консенсус 0,3%; предыдущий 0,3%)Уровень безработицы (консенсус 3,6%; предыдущий 3,7%)Средняя рабочая неделя (консенсус 34,3; предыдущий 34,3)

Еженедельные запасы природного газа EIA (ранее +76 млрд куб. футов) будут опубликованы в 10:30 утра по восточному времени.

Энергетика: нефть выросла почти до 77 долл. - Брент.

Вывод. Рынок США, вполне вероятно, вошел в состояние коррекции. Покупки не ранее 50-дневной средней по S&P500. Ждем нонфармы сегодня.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex _analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov