Валютная пара GBP/USD в четверг также показала далеко не самые волатильные движения. Волатильность составила 107 пунктов, что для фунта, напомним, достаточно «среднее» значение. Среднее значение за последние 5 дней – 81 пункт. Среднее значение за последние 30 дней – 91 пункт. То есть вчера пара показала еще и более высокую волатильность, чем в среднем за неделю и месяц. И это при том, что важных макроэкономических публикаций было в избытке. Доллар, конечно, вырос после публикации американских отчетов, но вырос он в моменте, а к концу дня вновь упал. Пара осталась выше скользящей средней линии, осталась недалеко от своих локальных и годовых максимумов, по-прежнему не может нормально скорректироваться вниз и остается чрезвычайно перекупленной.
Таким образом, мы можем сделать те же самые выводы, что и ранее. Продолжается инерционный восходящий тренд. Рынок покупает фунт просто потому, что тот дорожает. Фундаментальный и макроэкономический фон имеют второстепенное значение. Сильные данные в пользу доллара могут спровоцировать лишь его небольшое укрепление. Фунт же может дорожать даже без новостной поддержки.
Кому-то может показаться, что фунт корректируется достаточно часто и достаточно сильно. Мы советуем перейти на 24-часовом ТФ и посмотреть, как именно корректируется фунт с момента начала его роста в сентябре прошлого года. Британская валюта прибавила за этот период времени 2500 пунктов, а максимальная коррекция составляет 600 пунктов. Очевидно, что рынок настроен только на покупку, а редкие и слабые коррекции – это всего лишь частичная фиксация прибыли по лонгам.
Джон Уильямс поддержал «паузу» на прошлом заседании ФРСВ среду стал известен протокол последнего заседания ФРС. Как выяснилось, некоторые члены монетарного комитета поддерживали новое повышение ставки, но остались в меньшинстве. В целом банкиры поддерживают еще два повышения ставки в 2023 году. Вчера состоялось выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который имеет право голоса в этом году. Он отметил, что голосовал против повышения ставки в июне, однако в будущем собирается голосовать за ужесточение монетарной политики. Но все будет зависеть от поступающих данных.
На данный момент господин Уильямс не доволен размером инфляции и допускает, что понадобится еще два повышения ставки. Он заявил, что траектория инфляции нисходящая, а ожидания по потребительским ценам имеют под собой сильный базис в виде «ограничительной» монетарной политики. «Спрос и предложение все еще не сбалансировано полностью, у нас еще достаточно работы впереди», – считает заместитель Джерома Пауэлла.
Уильямс также отметил сильный рынок труда, высокий спрос на рабочую силу, что дает возможность ФРС продолжать повышение ключевой ставки. Однако в целом его выступление не стало резонансным, как и выступления многих его коллег, которые мы слышали в последние 2 недели. Большинство заявлений сводятся к тому, что инфляция все еще слишком высока, а момент завершения цикла ужесточения монетарной политики еще не настал. Впрочем, на повышение ставки ФРС рынок уже давно не реагирует, поэтому больший интерес вызывают планы Банка Англии, о которых ничего неизвестно.
Представители БА крайне редко общаются с прессой и СМИ, поэтому невозможно предсказать, в какую сторону смотрит сейчас британский регулятор. Несколько месяцев назад казалось, что он близок к завершению ужесточения, но в июне ставка резко возросла на 0,5%, что показывает готовность «партии» продолжать повышение. Формально британская экономика не скатилась в рецессию. Чисто теоретически Банк Англии может поднимать ставку до тех пор, пока отчеты по ВВП не уйдут глубоко ниже нуля. Однако, влияние ужесточения политики – долгосрочное, эффект может наблюдаться год-полтора. Поэтому каждое следующее повышение ставки – это риск рецессии в следующем году. А потом экономику вновь нужно будет стимулировать. Инфляция же абсолютно не спешит падать к 2%. Времени БА может понадобиться очень много.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 81 пункт. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 7 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2657 и 1,2819. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новой попытке скорректироваться.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2726
S2 – 1,2695
S3 – 1,2665
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2756
R2 – 1,2787
R3 – 1,2817
Торговые рекомендации:Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает оставаться выше мувинга. В данное время остаются актуальными длинные позиции с целями 1,2787 и 1,2817, которые следует удерживать до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать короткие позиции можно будет в случае закрепления цены ниже мувинга с целями 1,2665 и 1,2634.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары EUR/USD. 7 июля. Отчет ADP и индекс ISM могли оказать доллару существенную поддержку.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.