Валютная пара EUR/USD во вторник так и не сумела убедительно закрепиться выше скользящей средней линии, не сумела преодолеть уровень Мюррея «3/8» - 1,0925, поэтому во второй половине дня возобновила снижение. Правда, назвать это движение «снижением» можно лишь с большой натяжкой, так как общая волатильность дня составила «целых» 40 пунктов. Таким образом, последняя неделя больше подходит по понятие «флэт», нежели «тренд». На валютном рынке сейчас в некоторой степени затишье. Фундаментальный и макроэкономический фон присутствуют, но рынок, складывает ощущение, уже пресытился ими. Макроэкономические отчеты из раза в раз выходят такими, как ждет того рынок. Выступления представителей ФРС и ЕЦБ не добавляют новой и важной информации трейдерам.
Европейская валюта остается на очень высоких для себя позициях, но в последние недели застряла на одном месте. Тема ставок теряет свою актуальность для трейдеров. Напомним, что когда начинается цикл ужесточения или смягчения, рынок старается заранее отработать его. Если он начинается параллельно сразу в двух или более странах(что, как правило, и бывает), рынок также пытается учесть все изменения «авансом». К примеру, ФРС начала раньше повышать ставку, чем ЕЦБ, в прошлом году, поэтому сначала уверенно рос доллар(не забываем и про геополитику), а потом, когда инфляция в США начала снижаться, рос уже евро. И растет он на протяжении уже 10 месяцев, хотя последние 5-6 больше консолидируется в диапазоне 1,05-1,11.
Таким образом, мы считаем, что веских причин для резкого роста евро или доллара сейчас нет. Скорее всего, пара продолжит консолидироваться в обозначенном диапазоне, и может пройти много времени прежде, чем этот процесс будет завершен. Рынок уже на 90% отработал все будущие повышения ставок ФРС и ЕЦБ.
Ни евро, ни доллар не имеют преимуществМногие эксперты пророчат экономике США и, в частности, рынку труда падение, рецессию и замедление. Прогнозы эти начали появляться еще в прошлом году, однако официальная статистика говорит нам о том, что рецессией «и не пахнет». Три последних квартала американская экономика растет минимум на 2%, что гораздо больше, чем в Евросоюзе или Британии. Рынок труда тоже из месяца в месяц показывает вполне приличные значения, хотя ставка ФРС выросла уже до 5,25%. Безработица выросла минимально, а Нонфармы каждый месяц показывают не менее 200 тысяч новых рабочих мест. Таким образом, ФРС имеет возможность продолжать ужесточение столько, сколько потребуется, а инфляция уже снизилась до 4%.
Возможно, этот фактор в среднесрочной перспективе опять сыграет против доллара. Так как инфляция уже подбирается к целевому уровню, есть все основания предполагать, что в 2024 году ФедРезерв начнет смягчение монетарной политики. А вот когда начнет смягчение ЕЦБ с более высокой инфляцией – неизвестно. И тем не менее, инфляция в Еврозоне тоже продолжает уверенно снижаться. Просто она изначально выросла сильнее, чем в США, поэтому ей требуется больше времени для возврата к 2%. Однако и ЕЦБ начал повышать ставку позже ФРС. Поэтому мы бы сказали, что все находится на своих местах. Европейский регулятор может начать снижение ставки на несколько месяцев позже ФРС.
Мы можем сделать вывод, что монетарная политика ФРС и ЕЦБ в данное время не предполагает сильного укрепления доллара или евро.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 июля составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0779 и 1,0915 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD ушла во флэт в начале недели, поэтому лучше всего дождаться его завершения. В данное время следует рассматривать короткие позиции с целями 1,0828 и 1,0803 при нахождении цены ниже мувинга. Длинные позиции станут актуальными не ранее закрепления цены выше уровня Мюррея «3/8» - 1,0925 с целями 1,0982 и 1,0986.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 5 июля. Американская статистика не изменит планы ФРС по повышению ставки в июле.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.