Валютная пара EUR/USD во вторник показала достаточно неплохой рост, хоть волатильность и оставалась достаточно слабой. Пара вновь закрепилась выше скользящей средней линии, что может привести к возобновлению восходящего тренда, который формируется в последние пару недель. Однако весь этот тренд по-прежнему выглядит как коррекция против предшествующего месячного падения пары. Более того, сейчас на 4-часовом ТФ формируется паттерн «голова-плечи». Если он успешно сформируется, можно будет говорить о том, что падение европейской валюты возобновится, что, с нашей точки зрения, будет весьма логично.
Напомним, что ЕЦБ продолжает повышать ставку, что может оказывать поддержку евровалюте в среднесрочной перспективе. Вопрос о том, насколько вырастет ставка в итоге, остается открытым. Мы долгое время считали, что выше уровня 4,25% (что подразумевает еще одно повышение на 0,25%) ставка не поднимется. Дело в том, что экономика ЕС может скатиться в рецессию при более высокой ставке. Да и банковский коллапс никто не отменял. Высокие ставки – это удар по банковской системе, и чем выше ставки, тем больше банков начнут испытывать проблемы с ликвидностью. Поэтому мы не считаем, что ЕЦБ готов поднять ставку до 5% или 5,5%.
Тем не менее из кулуаров европейского Центробанка продолжает поступать информация о готовности продолжать ужесточение монетарной политики. Евро в последние 6 месяцев находится строго между уровнями 1,05 и 1,11, то есть, по сути, внутри бокового канала. Можно сказать, что за этот период времени она практически не выросла и консолидируется. Но вместе с тем, она продолжает располагаться достаточно высоко и не показывает особого желания падать. А ФРС тем временем тоже готовится к еще двум повышениям ставки...
Форум в Синтре начался с выступления ЛагардВ Португалии начался экономический форум, организованный ЕЦБ, на котором выступят представители многих центральных банков. Не стоит ожидать от каждого выступления громких заявлений, но все же определенная информация поступить может. К примеру, вчера Кристин Лагард заявила, что ключевую ставку ЕЦБ следует довести до более ограничительного уровня. Глава ЕЦБ сообщила, что инфляция в Евросоюзе остается слишком высокой и потребуются более жесткие меры, чтобы справиться с ней. Она также отметила, что факторы, раскручивающие инфляционную спираль, продолжают действовать, а значит, борьба с высоким темпом роста цен продолжается.
По сути, госпожа Лагард не сообщила ничего нового, но в ее риторике появилась большая уверенность в необходимости продолжать ужесточение. Напомним, что ранее риторика многих представителей ЕЦБ была достаточно размыта и противоречива. Некоторые члены монетарного не считали необходимым продолжать ужесточение осенью, некоторые – настаивали на продолжении повышения ставки. Сейчас чаша весов все больше склоняется в сторону ужесточения и осенью-2023, и зимой-2023. Поэтому европейская валюта в теории может получить новые факторы роста.
Однако мы напоминаем, что евровалюта за последние 10 месяцев уже выросла достаточно сильно. Даже если ЕЦБ будет продолжать повышать ставку до 5%, рынок учитывает наперед некоторые повышения ставки. Поэтому в любом случае ожидать нового роста евровалюты на 500-1000 пунктов явно не стоит. Сейчас пара консолидируется, что не предполагает ни сильного роста, ни сильного падения. На 24-часовом ТФ гораздо лучше видно, что мы имеем в виду.
Таким образом, похоже, пара продолжит двигаться в ограниченном диапазоне. Сейчас она подбирается к верхней границе этого диапазона, поэтому можно ожидать нового витка падения в область 1,0500-1,0600.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 28 июня составляет 74 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0877 и 1,1025 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD закрепилась выше мувинга, но может вернуться ниже него, если сформируется паттерн «голова-плечи». В данное время следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0986 и 1,1025 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Короткие позиции вновь станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0877 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению: Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.