В четверг новая волна негатива прокатилась по рынкам, где главной причиной послужило неожиданное решение Банка Англии поднять ключевую процентную ставку сразу на 0.50%, а не на прогнозируемые 0.25%.
После того как в среду опубликованные данные по потребительской инфляции в Великобритании показали не ожидаемое снижение в годовом выражении до 8.4% с 8.7%, а сохранение ее на этой отметке, а также рост этого показателя в месячном исчислении на 0.7% против прогноза в 0.5%, на рынках, особенно в Европе, начались значительные распродажи рисковых активов. А повышение ставки сразу на половину процентного пункта Банком Англии только усилило эти тенденции.
Фактически можно говорить, что эти новости на фоне заявлений Дж. Пауэлла в Конгрессе том, что Федрезерв задумался о продолжении повышения процентных ставок до конца текущего года, вызвали на рынках волну опасений, что не только Банк Англии, ФРС и ЕЦБ стоят перед фактом необходимости роста ставок, но и другие мировые центральные банки могут пойти по их пути.
Это давление привело к распродажам на европейских рынках акций, а доллар в качестве валюты убежище получил заметную поддержку уже на Форексе.
Стоит ли ожидать дальнейшего укрепления курса доллара?
Считаем, что нет. Полагаем, что как раз американские инвесторы или те, кто инвестирует в долларовые активы, акции компаний США, продолжают демонстрировать такую неуверенность. Ранее мы уже выражали свое сомнение в том, что ФРС будет далее поднимать ставки. В предыдущей статье можно найти обоснование этого факта. И в дополнение к нему стоит учитывать еще одну важную причину, ограничивающую возможность дальнейшего роста ставок в Америке. Это инверсия кривых доходности 2- и 10-летних гособлигаций США, которая выражается в том, что доходность краткосрочных 2-летних нот превышает доходность долгосрочных 10-летних бондов, что с высокой вероятностью может привести к тому, что Федрезерв будет просто вынужден, если эта динамика сохранится, не только перестать поднимать процентные ставки, но и начать их снижать к концу текущего года для того, чтобы избежать краха на рынке гособлигаций.
При таком положении дел просто не стоит ожидать роста курса американской валюты, хотя возможны локальные всплески его покупок в качестве валюты-убежище.
В целом ожидаем, что американский рынок акций после локальной и неглубокой распродажи на этой неделе может уже на следующей восстановиться. Цены на сырую нефть могут также попробовать подрасти к недавним локальным максимумам, а курс доллара, наоборот, ослабеть.
Прогноз дня:
USD/JPY
Пара получает поддержку на волне расхождения в уровнях процентных ставок ЦБ Японии и ФРС, что явно не в пользу первого. Закрепление выше отметки 143.00 может привести к дальнейшему росту пары к 144.65.
USD/CHF
Пара торгуется ниже уровня 0.8985. Ее рост и закрепление выше этой отметки может привести к локальному повышению цены к 0.9060.