Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились после выходного дня в США, так как продолжение ралли столкнулось с сопротивлением со стороны неопределенности экономических показателей и признаков напряженного позиционирования. Фьючерсы на S&P500 просели на 0,3%, тогда как NASDAQ потерял около 0,4%. Промышленный Dow Jones торгуется также в красной зоне.
В Европе больше всего просели акции компаний, занимающихся химической промышленностью. Акции Lanxess AG упали на 18% из-за пересмотра прогнозов по прибыли, что привело к снижению акций других аналогичных компаний, включая BASF SE.
Инвесторы продолжают находиться в состоянии, между страхом упустить выгоду и опасениями, что рынки зашли слишком далеко и довольно сильно перекуплены. Завышенные оценки и ряд экономических препятствий в виде высокой инфляции и низкой промышленной активности вместе с перегретым рынком труда вынуждают более осторожно относиться к будущим покупкам. По данным Citigroup, на прошлой неделе бычьи позиции по фьючерсам на акции США выросли до самых высоких уровней для S&P 500 и Nasdaq с 2010 года.
Путь денежно-кредитной политики США — еще одна проблема для инвесторов. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на прошлой неделе ясно дал понять, что с повышением еще не покончено. Уже завтра политик представит свой полугодовой отчет Конгрессу, явно сделав упор на сохранении процентных ставок на высоком уровне довольно длительный промежуток времени. Инвесторы также ожидают итогов политических совещаний в Турции, Великобритании и Швейцарии.
Неоднократно заявлялось о том, что большинство всех повышений ставок в этом цикле пока не дали никакого эффекта и еще не повлияли серьезно на экономику, что ожидается в будущем. Сверхагрессивная политика ФРС нанесет удар ни только по инфляции, но и по экономике в целом, что является еще одним опасением инвесторов, отрывающих длинные позиции по акциям на текущих максимумах.
Между тем, казначейские облигации США отыграли ранние потери, торгуясь без изменений. Европейские государственные облигации выросли по всем направлениям, при этом самый резкий рост принесли британские ценные бумаги и швейцарские облигации.
Азиатский фондовый рынок упал на фоне беспокойства по поводу роста экономики Китая и отсутствия новых стимулов из Пекина. На рынке нефти не отмечено глобальных изменений, и торговля остается в рамках недельного диапазона.
Что касается технической картины S&P500, спрос на индекс остается довольно высокий. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами возвращать $4416, откуда может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4488, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4380. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4350 и откроет дорогу к $4320.