Опубликованный сегодня протокол июньского заседания РБА оказался не в пользу австралийской валюты. Выяснилось, что члены регулятора рассматривали два варианта развития событий: повышение ставки на 25 пунктов и сохранение статус-кво. В итоге члены Резервного банка решили дополнительно ужесточить параметры денежно-кредитной политики, так как доводы в пользу ещё одного повышения ставки были «более весомыми». Но, согласно тексту документа, аргументы в пользу этого решения были «тонко сбалансированы». Такие осторожные формулировки протокола пришлись не по нраву покупателям aud/usd: пара развернулась на юг, и на данный момент тестирует 67-ю фигуру (хотя ещё в пятницу оззи пытался преодолеть таргет 0,6900).
Все сомнения – против оззи
Судя по реакции трейдеров aud/usd, они ожидали от РБА более ястребиного настроя, тем более на фоне достаточно «бодрых» формулировок сопроводительного заявления ЦБ. В тексте итогового коммюнике было указано, что в дальнейшем Центробанку может потребоваться дополнительное «некоторое ужесточение» денежно-кредитной политики, так как повышение ставки должно обеспечить «большую уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в разумные сроки». Также в документе указывалось, что повышательные риски для прогноза по инфляции «значительно возросли» после майского заседания, и данный факт вынуждает ЦБ принимать ответные меры.
Иными словами, в тексте сопроводительного заявления прослеживались достаточно прозрачные намёки на возможное повышение ставки на одном из ближайших заседаний. Такие выводы помогли австралийскому доллару усилить свои позиции, и в том числе в паре с гринбеком.
Но протокол РБА охладил пыл покупателей aud/usd. Несмотря на то, что де-факто в июне было принято решение в пользу дальнейшего повышения ставки, предшествующие дебаты по этому поводу показали рынку, что на следующем – июльском – заседании регулятором может быть принято решение оставить ставки на прежнем уровне.
В частности, по мнению экономистов Commerzbank, ключевую роль здесь сыграет инфляция. На следующей неделе (28 июня) мы узнаем значение индекса потребительских цен за май. Если майская инфляция повторит траекторию апрельской, вероятность повышения ставки в июле существенно возрастёт. И наоборот – «красный окрас» релиза снизит данную вероятность. Напомню, что в апреле, вопреки прогнозам большинства экспертов о снижении инфляции, ИПЦ вырос. При прогнозе спада до 6,2%, индекс в месячном исчислении поднялся до 6,8%. Индикатор снова развернулся на север после последовательного трехмесячного снижения.
Следующее заседание РБА состоится 12 июля, поэтому данный релиз будет иметь крайне важное значение для оззи. Судя по реакции трейдеров aud/usd на умеренную риторику протокола июньской встречи, рынок после публикации «австралийских Нонфармов» начал закладывать в цены ещё одно повышение ставки в июле. И теперь любые сомнения на этот счёт играют против оззи.
Другими словами, на фоне роста апрельской инфляции и сильных данных в сфере рынка труда, протокол РБА выполнил роль «холодного душа» для покупателей aud/usd. Именно поэтому оззи оказался под достаточно сильным давлением, утратив часть завоёванных на прошлой неделе позиций.
Продажи aud/usd преждевременны
Тем не менее, открывать короткие позиции по паре aud/usd сейчас нецелесообразно, так как долларовые пары находятся в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Это важнейшее событие для гринбека, особенно учитывая противоречивые итоги июньского заседания Федрезерва. Если Пауэлл акцентирует своё внимание на рисках, на последствиях (и предпосылках) банковского кризиса, и при этом отметит спад инфляционных показателей, доллар США также окажется под давлением. Покупатели aud/usd, в свою очередь, смогут в таком случае снова вернуться в область 68-й фигуры.
Двухдневное выступление Пауэлла начнётся уже в среду, 21 июня. Поэтому к текущим ценовым движениям необходимо относиться с большой долей скепсиса, так как глава ФРС может с лёгкостью «перерисовать» фундаментальный фон для долларовых пар.
С точки зрения техники, пара aud/usd на дневном графике по-прежнему находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и над облаком Kumo). Такое сочетание говорит о приоритете лонгов, однако на более «младших» таймфреймах (H4 и ниже) технический рисунок уже изменил свою конфигурацию. В частности, на четырёхчасовом графике пара тестирует уже нижнюю линию Bollinger Bands, а также находится под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen (но над облаком Kumo).
Выводы
Несмотря на разочаровывающий протокол РБА, заходить в продажи aud/usd всё же рискованно, так как Джером Пауэлл может также разочаровать долларовых быков своей мягкой и осторожной риторикой. Интрига разрешится уже завтра, по итогам первого выступления главы ФРС в Палате представителей Конгресса.