Спрос на евро сохраняется, а выступление президента Бундесбанка Йоахима Нагеля лишь подогрело аппетит к рисковым активам. По мнению политика, Европейскому центральному банку, возможно, придется продолжить увеличение стоимости заимствований уже осенью этого года, чтобы сдержать инфляцию. «На мой взгляд, нам еще многое предстоит сделать», — сказал Нагель в пятницу в своем выступлении. «Возможно, нам придется продолжать повышать ставки после летнего перерыва».
Напомню, вчера ЕЦБ повысил ставку по депозитам на четверть пункта, до 3,5%, как и ожидалось, а президент Кристин Лагард назвала еще один шаг в июле «весьма вероятным». Но основное внимание уделяется встрече, которая пройдет в сентябре. Как раз о ней Лагард предпочла умолчать.
Многие аналитики ожидали, что беспрецедентная кампания ужесточения ЕЦБ закончится после повышения в следующем месяце, и рынки теперь почти полностью оценивают еще одно повышение в сентябре, чему способствовал небольшой пересмотр в сторону роста квартальных прогнозов инфляции. Хотя рост цен замедлился, Лагард сказала, что перспективы инфляции и экономики 20 стран еврозоны, пережившей зимний спад, остаются крайне неопределенными.
Что касается прогнозов по ставкам, в Goldman Sachs теперь видят, что ставка по депозитам достигнет 4% к октябрю этого года, поскольку более сильные прогнозы инфляции, представленные вчера, указывают на сохранение серьезных препятствий для завершения цикла повышения уже в июле.
«Как только мы достигнем пика, мы будем держать ставку на максимуме до тех пор, пока не будем уверены в безопасном и своевременном возвращении инфляции к нашей цели в 2%», — сказал Нагель. «Мы должны поддержать эту политику процентных ставок, при этом сокращая наш баланс и я приветствую решения увеличить темпы сокращения».
Сегодня также состоялось выступление главы центрального банка Словении Бостьяна Васле, который заявил, что повышение ставки в сентябре возможно, если рост потребительских цен не снизится в достаточной степени. «Если окажется, что инфляция более устойчива, чем в данный момент, это будет способствовать дальнейшему росту процентных ставок», — сказал он.
Что касается технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно защищать 1.0930 и забираться выше 1.0970. Это позволит выбираться к 1.1000. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1030, но сделать это без сильной инфляции в еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0930 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0900 либо открывать длинные позиции от 1.0860.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт сохраняется. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над 1.2800. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2835, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2880. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2760. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2710 с перспективой выхода на 1.2670.