Bitcoin: низкая активность сети подчеркивает, что рынок на распутье, киты затаились

В Соединенных Штатах наблюдалась неприятная ситуация с регулятивной средой, которая продолжала оказывать негативное воздействие на криптовалютный рынок. Результатом последовательных судебных исков против ведущих платформ Binance и Coinbase были серьезные последствия, которые продолжают развиваться уже вторую неделю подряд.

На момент написания обзора Bitcoin остается под давлением и потерял и потерял более 4% за 24 часа. Цена упала ниже отметки в 25 000 долларов впервые с середины марта.

Интересно, что это произошло, несмотря на решение Федеральной резервной системы США не повышать процентную ставку впервые за более чем год. Однако ястребиные комментарии и возможное повышение еще на 50 базисных пунктов до конца года ухудшили аппетиты к риску.

Аналитическая компания Glassnode сообщила, что общий объем переводов, то есть общее количество монет, переданных по сети, оставался на уровне около 2,85 миллиарда долларов в день, что соответствует показателям, наблюдавшимся в конце 2020 года.

Одним из удивительных факторов является то, что, в отличие от периода после инцидента с FTX, когда объемы торговли увеличились, новый кризис значительно оттолкнул инвесторов от криптобирж. Сейчас хранение криптовалюты, а не активная торговля, стало нормой, по крайней мере, на данный момент, поскольку возрос скептицизм относительно будущего централизованных бирж.

Недавнее снижение активности в сети Биткойн резко контрастирует с ситуацией в мае, когда был зафиксирован рост неподтвержденных транзакций. Из-за сокращения волатильности и регуляторных поползновений на централизованные биржи, количество транзакций с тех пор имеет тенденцию к снижению. На данный момент количество транзакций составляет 380 180. По данным Glassnode, это на 35% меньше, чем в предыдущем месяце.

Однако количество сделок само по себе не раскрывает всей картины. Хотя число транзакций в мае действительно увеличилось, объем переводов оставался относительно низким. Это свидетельствует о том, что всплеск был вызван транзакциями с низкой стоимостью, осуществленными инвесторами, которые владеют небольшим количеством BTC.

Крупные адреса, владеющие значительными объемами BTC, не проявляли активности и не реагировали на динамику рынка. Согласно данным CryptoQuant, доля таких крупных игроков составляла всего 32% от общего притока на биржи.

Это свидетельствует о том, что отсутствуют крупные транзакции в сети из-за того, что крупные игроки предпочитают затаиться и не проявлять активности.

Согласно наблюдениям Coincu, недавно крупный игрок приобрел 15 000 BTC всего за один день, что делает этот адрес четвертым по величине владения BTC на данный момент. Примечательно, что это сделано на фоне рыночных потрясений, вызванных событиями на прошлой неделе между Комиссией по ценным бумагам и биржам США, Binance и Coinbase, двумя ведущими криптовалютными компаниями в США.

Стоит отметить, что в настоящее время только 4 адреса (включая 2 холодных кошелька Binance) содержат более 100 000 BTC. Однако этому крупному игроку потребовался всего один день, чтобы стать одним из 4 самых крупных адресов по количеству BTC на данный момент. Если эти адреса будут продавать свои монеты одновременно, это может привести к значительным потерям на рынке криптовалют.

Сложно сказать, является ли это признаком бычьего рынка, но сейчас криптовалютный рынок очень нестабилен. 15 июня стейблкоин Tether немного отклонился от привязки к доллару США из-за дисбаланса в пуле 3 Curve. USDT снизился на 0,3% до примерно 0,997, поскольку его доля в пуле 3pool выросла до более чем 70% в сравнении с обычными 33%.

На рынке продолжают обсуждать ожидание о том, что следующий Bitcoin-халвинг, который ориентировочно состоится во втором квартале 2024 года, окажет положительное влияние на производительность криптовалюты, но этот эффект не является однозначным.

Это указывается в отчете Coinbase, опубликованном в среду. Один из аналитиков напитал, что для точного определения реакции рынков на предыдущие Bitcoin-халвинги необходимо учесть влияние ликвидности, ставок и движения доллара США.

Уменьшение награды за блок часто рассматривается как положительное событие, поскольку оно увеличивает потенциальный дефицит главной криптовалюты и поддерживает динамику спроса и предложения. При халвинге награда уменьшается на 50%.

Тем не менее так как ранее было всего три случая халвинга, свидетельства о реакции рынков ограничены. Трудно установить четкие закономерности, особенно учитывая, что события искажены глобальными факторами ликвидности, указывает отчет.

Coinbase отмечает, что глобальная ликвидность, по всей видимости, достигнет пика в ближайшем будущем, и до следующего халвинга остается еще 9-10 месяцев, что усложняет предсказание чистого влияния на ценовое поведение Bitcoin. По данным гиганта Уолл-стрит JPMorgan, розничный спрос на крупнейшую криптовалюту, вероятно, останется высоким перед этим событием.