ФРС удивляет
Евро и фунт сильно провалились после того, как чиновники Федеральной резервной системы в среду сделали паузу в цикле повышения процентных ставок после 15 месяцев упорной борьбы с инфляцией. Однако падение произошло из-за того, что политики ясно дали понять, что в какой-то момент они, вероятно, возобновят ужесточение. «Удержание целевого диапазона на этом заседании позволит комитету получить дополнительную информацию о состоянии экономики после агрессивной денежно-кредитной политики», — говорится в заявлении Федерального комитета по открытым рынкам. Председатель Джером Пауэлл в ходе выступления сказал, что почти все чиновники ФРС ожидают, что во второй половине 2023 года будет уместно вновь вернуться к повышению процентных ставок, чтобы снизить инфляцию. Он отказался сообщить, может ли произойти еще одно повышение уже в июле, но подчеркнул, что это будет очень важная встреча.
ЕЦБ в центре внимания
Сегодня Европейский центральный банк готов осуществить то, что может стать предпоследним шагов в его беспрецедентной кампании повышения процентных ставок. Экономисты и трейдеры в подавляющем большинстве ожидают, что ставка по депозитам будет повышена на четверть пункта, до 3,5%, а ключевая процентная ставка поднимется до 4,00%. Однако все будут больше сосредоточены на прогнозе – сколько еще чиновники ожидают повышений стоимости заимствований в этом году при инфляции, которая все еще в три раза превышает целевой показатель в 2%. Президент ЕЦБ Кристин Лагард, вероятно, еще раз повторит, что будущие шаги зависят от прогноза цен, лежащих в основе инфляции, и того, как экономика переваривает текущие действия. Негативные заявления о европейской экономике могут привести к очень сильной распродаже евро даже на фоне повышения процентных ставок, так что будьте очень внимательны.
Банк Англии
Банк Англии согласился на внешний обзор своего процесса прогнозирования после того, как не смог предвидеть масштабы текущего инфляционного кризиса. Как стало известно, официальные лица решили заказать широкую проверку своих действий прогнозирования и связанных с ним процессов во времена значительной неопределенности. Чиновники BOE публично заявили, что руководствуются собственным суждением, потому что модели, которые у них есть, рассчитаны на прошлое и дают сбои в особенно необычных условиях.
Снижение ставок в Китае
Центральный банк Китая увеличил денежно-кредитное стимулирование, чтобы помочь восстановлению экономики на фоне признаков ослабления рынка недвижимости, спада инвестиций в бизнес и рекордной безработицы среди молодежи. Народный банк Китая снизил ставку по кредитам на 10 базисных пунктов, до 2,65%, что стало первым снижением с августа прошлого года. Это, вероятно, побудит банки снизить кредитные ставки уже на следующей неделе. Центральный банк перешел к режиму смягчения после того, как экономика потеряла импульс после всплеска в первом квартале.
Что касается технической картины EURUSD, то для сохранения покупателями контроля нужно защищать 1.0780 и забирать 1.0820. Это позволит выбираться к 1.0865. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0910, но сделать это без ястребиной политики Европейского центрального банка будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0780 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0730 либо открывать длинные позиции от 1.0700.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт сохраняется. Рассчитывать на рост пары можно будет после контроля над 1.2670. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2710, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2760. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2620. Если это удастся сделать, то пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2570 с перспективой выхода на 1.2530.