Так как уже завтра вечером ФРС объявит о принятых решениях в рамках июньского заседания, считаю необходимым более подробно осветить эту тему и разобраться с тем, что нам ждать от обоих инструментов. Пожалуй, не ошибусь, если скажу, что от сегодняшнего отчета по американской инфляции зависело если не все, то многое. Так как ФРС ужесточает денежно-кредитную политику в рамках борьбы с высокой инфляцией, то именно инфляция и имеет наибольшее значение для регулятора. Сегодня мы узнали, что по итогам мая инфляция замедлилась до 4%, а базовая инфляция – до 5,3%. Оба показателя упали, что означает лишь одно: инфляция снижается без каких-либо «но», которые, например, есть в Великобритании или Евросоюзе.
Если инфляция снижается, то победить на завтрашнем голосовании могут «голуби». Не секрет, что лагерь чиновников ФРС разделен сейчас на две части. Меньшая часть поддерживает повышение ставки на 25 базисных пунктов в июне или хотя бы в июле. Большая часть придерживается мнения о необходимости паузы, так как дополнительное повышение ставки создаст дополнительное давление на экономический рост, которого следует всеми силами не допустить. Если инфляция снижается, и снижается даже быстрее, чем ожидалось, то «голуби» имеют в своем распоряжении весьма веский аргумент оставить ставку как есть, а количество «ястребов» не увеличится. Следовательно, итог заседания ФРС предрешен процентов на 90%.
Чего ожидать от британца и европейца, если ставка завтра останется на отметке 5,25%? Я считаю, что оба инструмента в часы объявления результатов будут торговаться более активно, но серьезных ценовых изменений не будет. Так как обе волновые разметки сейчас предполагают повышение котировок, а решение ФРС будет «голубиным», то евро и фунт имеют чуть более высокие шансы на повышение, чем доллар.
В четверг будут объявлены результаты заседания ЕЦБ, которые тоже вряд ли сильно повлияют на настроение рынка, но в то же время тоже могут в большей степени поддержать евровалюту, чем доллар. Ставка ЕЦБ, вероятнее всего, вырастет еще на 25 базисных пунктов, о чем рынку уже известно, но все же это «ястребиное» решение. Значит, повышение спроса на евровалюту более логично. Исходя из всего вышесказанного, на этой неделе американская валюта имеет невысокие шансы на рост.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение нового понижательного участка тренда. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными, и с этими целями я и советую продажи инструмента. От отметки 1,0678 началось построение коррекционной волны, поэтому новые продажи советую в случае удачной попытки прорыва этого уровня или после очевидного завершения волны b. Инструмент в рамках коррекции может дойти до 9 фигуры, но волна b уже имеет все основания для завершения.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар по-прежнему предполагает построение нисходящей волны. Волна b может получиться очень глубокой, однако повышение последних недель указывает на возможное завершение этой волны 25 мая. В этом случае участок тренда может трансформироваться в полноценный восходящий, а это уже совершенно другая волновая картина и другие выводы с рекомендациями. Поэтому сейчас я все еще советую продажи британца с целями, расположенными около 23 и 22 фигур, но с каждым днем шансы на возобновление снижения котировок в рамках волны 2 или b тают на глазах.