Доллар: внимание на ФРС?

Доллар укрепляется с открытия сегодняшнего торгового дня. Напомним, что эпопея с планкой лимита госдолга США была, как мы и ожидали, разрешена. В субботу президент США Байден подписал "Закон о налоговой ответственности от 2023 года", который приостанавливает действие лимита государственного долга до 1 января 2025 года. При этом сам лимит будет повышен со 2 января 2025 года. По прогнозам экономистов, теперь в течение десяти лет госдолг США может вырасти с $31,4 трлн до $52,3 трлн.

И как же на это отреагировали американские финансовые рынки? По крайней мере, на рынке американских гособлигаций вновь началась распродажа этих инструментов, а их доходность, соответственно, поползла вверх, подталкивая также вверх и котировки доллара. Похоже, инвесторы вновь предпочитают доллар как актив-убежище.

Покупатели доллара также отыгрывают публикацию в пятницу неоднозначного отчета Минтруда США с данными за май. Согласно нему, рост средней почасовой заработной платы замедлился с 0,4% до 0,3% (с 4,4% до 4,3% в годовом выражении), а безработица выросла с 3,4% до 3,7% (при прогнозе 3,5%). Порадовала статья отчета по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Здесь отмечен резкий рост: 339,0 тыс. новых рабочих мест в мае после значения предыдущего месяца 294,0 тыс. и против прогноза в 190,0 тыс. Данные отразили напряженный рынок труда, при том что зарплата все же растет, хоть и более медленными темпами, а безработица остается на минимальных уровнях, ниже 4%. Вероятно, они позволят ФРС и далее проводить жесткую политику, повышая процентные ставки, которые уже сейчас в основном выше процентных ставок других крупнейших мировых ЦБ.

Сегодня в центре внимания участников рынка находится статистика по деловой активности в секторе услуг США (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 05.06.2023 – 11.06.2023 ).

Экономисты ожидают, что индекс деловой активности PMI от Института управления поставками (ISM) в США в мае снизился до 51,5 (с 51,9 в апреле), а аналогичный показатель от S&P Global остался на отметке 55,1.

Ближайшее заседание ФРС состоится 13 и 14 июня, и слабые отчеты ISM и S&P Global по деловой активности могут заставить руководителей американского ЦБ воздержаться от повышения процентной ставки. В настоящий момент экономисты прогнозируют сохранение процентной ставки без изменений на уровне 5,25% с вероятностью около 66,0%, хотя также есть много прогнозов о дальнейшем ужесточении монетарной политики ФРС. По крайней мере, сильный рынок труда в США позволяет это сделать. Так или иначе, инфляция все еще остается неприемлемо (для ФРС в том числе) высокой, учитывая целевой уровень в 2%, а безработица остается на минимальных многолетних минимумах.

В одном из наших недавних обзоров мы уже рассматривали взаимосвязь между уровнем процентной ставки и уровнем безработицы в США. Приведем ниже такую таблицу, взятую из открытых источников.

При нынешнем уровне безработицы ниже 4,0% процентная ставка, судя по приведенным в таблице данным, может достигать уровня и в 10% (теоретически). Другими словами, у ФРС здесь еще остаётся широкое поле для маневра.

С технической точки зрения индекс DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) прорвал ключевой среднесрочный уровень сопротивления 103.76 (ЕМА200 на дневном графике) и продолжает развивать восходящую динамику в сторону локального 11-недельного максимума 104.65, оставаясь также в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 100.00, 99.40 (ЕМА200 на недельном графике).

Лишь только пробой этих ключевых уровней поддержки будет означать слом долгосрочного бычьего тренда DXY.

Пробой же локального уровня сопротивления 104.65 усилит перспективу дальнейшего роста DXY с ближайшей целью на локальных уровнях сопротивления 105.85, 106.00.

Уровни поддержки: 103.85, 103.76, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.40, 99.00

Уровни сопротивления: 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80

*) копирование сигналов в Instaforex -

**) ПАММ-система в Instaforex -

***) открыть торговый счет в Instaforex -