Британский фунт сумел удержать позиции против доллара США на утренних торгах во вторник после новостей о том, что цены в Великобритании продолжили рост, тогда как евро, явно расстроенный сокращением инфляции в Испании, возобновил падение.
Как показали последние данные, инфляция в Испании замедлилась больше, чем ожидалось, что поддержало представителей Европейского центрального банка, которые рассчитывают, что исторический скачок цен на континенте затухает и с ростом процентных ставок можно будет покончить.
В отчете указано, что в мае инфляция опустилась до 2,9% – минимума с июля 2021 года, поскольку стоимость топлива снизилась, а рост цен на продукты питания замедлился. Все это произошло после апрельского роста до 3,8%, что значительно ниже средней оценки в 3,3%, ожидаемой экономистами.
Базовая инфляция – показатель, исключающий стоимость энергоносителей и некоторых продуктов питания – также снизился третий месяц подряд, хотя и остался повышенным на уровне 6,1%. На этом фоне государственные облигации еврозоны выросли, продолжая ралли в понедельник. Доходность 10-летнего государственного долга Испании упала на 3 базисных пункта, до 3,47%.
Стоит отметить, что данные по инфляции в Испании являются первыми в череде данных о потребительских ценах в регионе: Франция, Италия и Германия отчитаются в среду, прежде чем мы получим цифры в целом по еврозоне.
Испания в последнее время может похвастаться самой медленной инфляцией среди крупнейших экономик еврозоны. Поскольку официальные лица ЕЦБ сейчас довольно пристально наблюдают за этим показателем, позволяющим завершить самую беспрецедентную кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики, экономисты и инвесторы ожидают как минимум двух повышений ставок на четверть пункта летом этого года. Некоторые политики считают, что повышение может продлиться до сентября, при этом ставка по депозитам может подняться до 4% с 3,25% в настоящее время.
На все это евро отреагировал падением. Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0670 и забирать 1.0720. Это позволит выбираться к 1.0755. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0790, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0670 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0635 либо открывать длинные позиции от 1.0595.
Что касается Великобритании, то, как показали последние данные, цены в британских магазинах продолжили рост рекордными темпами, так как кризис стоимости жизни не показывает особых признаков ослабления. Инфляция в магазинах ускорилась до 9% в этом месяце, что является новым пиком для индекса. Это определенно больше прошлого максимума в 8,8% в апреле.
Как отмечают эксперты, имеются довольно серьезные признаки того, что инфляция укореняется в Великобритании и что Brexit усугубил кризис стоимости жизни. Потребители отдают приоритет расходам на продукты питания и оплату счетов за электроэнергию, и сокращают их там, где это только возможно. В отчете указано что, чтобы смягчить влияние инфляции, покупатели экономят деньги, занимаясь поиском сезонных акции и пользуясь преимуществами снижения цен.
Что касается общего уровня инфляции, то, как показали данные прошлой недели, он остался намного выше, чем ожидалось, при этом самый быстрый рост цен на услуги подпитывает ставки на дальнейшее повышение процентной ставки Банка Англии. Канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант заявил, что выступает за более высокие ставки для борьбы с инфляцией, даже если это вызовет рецессию.
В результате этих новостей фунт сохранил устойчивость сегодня на утренних торгах. Но что касается общей технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2350. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2390 и 1.2430, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2470. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2310. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2270 с перспективой выхода на 1.2230.