Неделя интервью и выступлений европейских политиков не обошла стороной и еще одного члена Совета управляющих Клааса Кнота. По его мнению, с которым, кстати, согласны довольно многие представители регулятора, Европейский центральный банк должен продолжать повышать ставки, по крайней мере, до июля этого года, и как только будет достигнут пик, они должны оставаться на этом уровне в течение значительного периода времени. «Рыночная оценка снижения ставок является чрезмерно оптимистичной. Мы видим, что базовая инфляция более устойчива, чем мы ожидали», — сказал Кнот в интервью. «После того, как мы достигнем пика ставок, нам придется оставаться там в течение довольно значительного периода времени».
Напомню, что совсем недавно ЕЦБ повысил депозитную ставку до 3,25%, что стало самым быстрым ужесточением в истории. Нот, который также возглавляет Центральный банк Нидерландов, подтвердил намерение президента Кристин Лагард продолжить повышение ставок. Политик также считает, что два повышения в июне и июле уже полностью учтены в ценах, и прогноз инфляции будет напрямую зависеть от них.
По всей видимости, именно по этой причине евро не реагирует на заявления политиков на этой неделе о том, что ставки будут и дальше повышаться. Учитывая, что все действия Европейского центрального банка являются запаздывающими, а реакция рынка опережающей, скорей всего, новые данные будут и дальше свидетельствовать об ослаблении инфляционного давления в регионе, что не на руку позиции евро. Ко всему прочему проблемы с лимитом госдолга США, которые до сих пор не решены, оказывают серьезное моментное влияния и на валютный рынок.
Также стоит отметить, что чиновники ЕЦБ дали понять, что готовы продолжать рост, даже если Федеральная резервная система США сделает паузу, а данные, подтверждающие, что Германия вступила в рецессию в конце 2022 года, кажутся слишком далекими в прошлом, чтобы повлиять на политиков. В последнем протоколе ФРС сказано, что представители комитета на своем заседании разделились во мнениях относительно того, что делать с процентными ставками: некоторые члены видели необходимость в дальнейшем повышении, в то время как другие ожидали замедления роста.
«Я считаю, что большая часть воздействия ужесточения денежно-кредитной политики, проведенного до сих пор, все еще находится в стадии, когда цены не отреагировали на изменение политики. Воздействие на условия финансирование и условия кредитования есть, но влияние на рост и инфляцию еще впереди».
Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0715 и забирать 1.0760. Это позволит выбираться к 1.0790. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0840, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0715 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0670 либо открывать длинные позиции от 1.0630.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2360. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2410, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2460. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2310. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2260 с перспективой выхода на 1.2220.