Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной и не меняется в последние недели. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трехволновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще теоретически принять пятиволновой, коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трех волновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось повышение европейской валюты.
Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше высшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. В последние 2-2,5 месяца спрос на евровалюту постоянно рос, но я неоднократно обращал внимание на тот факт, что новостной фон для евровалюты не настолько силен, чтобы она росла в цене так уверенно. Однако сейчас становится понятно: следовало достроить убедительный восходящий набор волн, чтобы затем приступить к построению нисходящего.
ЕЦБ собирается уменьшить помощь европейцамИнструмент Евро/Доллар в среду снизился на 20 базовых пунктов, а сегодня – еще на 30. Как видим, амплитуда движений остается крайне невысокой, но в то же время стабильность падения поражает. Сегодня рынки могли обратить внимание на отчет по ВВП в США в первом квартале. Стала известна вторая оценка этого показателя, которая превысила ожидания рынка и составила 1,3% кв/кв. Эта новость вполне могла поддержать спрос на валюту США, который в последние недели остается достаточно высоким. Построение предполагаемой первой волны в составе нового понижательного участка тренда продолжается. Пока что я не вижу ни одного признака ее завершения.
Также в четверг состоялось выступление вице-президента Европейского центрального банка Луиса де Гиндоса. Он сообщил рынкам, что фискальная политика остается одним из ключевых факторов при прогнозировании инфляции. Энергетический кризис, по его мнению, снизил свое влияние на цены, поэтому компенсационный механизм нужно ослаблять. Напомню, что после резкого взлета цен на газ в прошлом году правительства европейских стран приняли решение компенсировать часть счетов гражданам, которые столкнулись с высокой инфляцией и четырехкратными ростом цен на коммунальные услуги. Сейчас цены на газ вернулись на более привычные позиции, поэтому можно отказаться от компенсаций, чтобы не разгонять инфляцию заново.
Так как счета за энергию сейчас меньше, чем зимой, «лишние» деньги европейцы могут направлять на покупку товаров и услуг, что будет стимулировать инфляцию. Политика ЕЦБ – меньше «лишних» денег. Де Гиндос также отметил сохраняющуюся напряженность в банковской сфере, которая может длиться все время, пока ставка ЕЦБ будет оставаться «ограничительной». А регулятор еще даже не завершил процесс ужесточения денежно-кредитной политики.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.