Сегодня должно состояться выступление одного из самых больших приверженцев жесткой денежно-кредитной политики в ФРС. Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса, всегда выступает за более жесткую политику, а в последний год постоянно заявляет о необходимости повышать процентную ставку сильнее и выше. По мнению Булларда, ставка должна вырасти до 5,75%, что предполагает еще два повышения по 25 базисных пунктов. На прошлой неделе он выступил на конференции и сделал несколько важных заявлений.
Буллард отметил, что недавно ФРС пришла к выводу, что инфляция снизится к 2% в перспективе, что очень хорошо и подчеркивает правильность действий центрального банка. Перспективы снижения инфляции остаются оптимистичными, а инфляционные ожидания снижены. Момент, когда ФРС могла упустить контроль над инфляцией, пройден. Денежно-кредитная политика в настоящее время находится в нижней области диапазона, который может быть достаточно ограничительным, чтобы инфляция продолжала двигаться к целевой отметке. Это самое главное, что сообщил Буллард в прошлую пятницу, но сегодня он наверняка сделает еще несколько важных заявлений.
Для рынка заявления Булларда и других членов FOMC сейчас помогают лишь понять, собирается ли ФРС поднимать ставку в июне. Джером Пауэлл в прошлую пятницу заявил о готовности проголосовать за взятие паузы, «чтобы оценить масштабы воздействия высоких ставок на инфляцию». Как видим, Пауэлл занимает осторожную позицию и не хочет торопиться с новым ужесточением, так как это может навредить экономике. Я склонен считать, что многие члены FOMC согласны с Пауэллом. Если Джеймс Буллард выступает за еще два повышения ставки, то средневзвешенное мнение – еще максимум одно повышение, если понадобится. И, вероятнее всего, это одно повышение будет оставлено на крайний случай, если инфляция вдруг начнет снова разгоняться.
Исходя из всего вышесказанного, я не вижу никаких причин, почему спрос на валюту США после длительного снижения не может продолжать увеличиваться. Будет интересно узнать, что сегодня сообщат рынкам Буллард, Бостик и другие члены FOMC, но одно ясно уже сейчас: рынок очень осторожно подходит к любым комментариям по денежно-кредитной политике, поэтому сильных движений ждать не стоит. С другой стороны, на этой неделе экономических новостей будет немного, все наиболее серьезные данные поступят из Великобритании. Следовательно, от британца можно ждать более высокой амплитуды движения. Отчет по инфляции, запланированный на среду, может резко снизить спрос на фунт, так как ожидается сильное и первое сильное ее замедление. Британец падал в последние 2 недели достаточно слабо, я даже не уверен в начале построения предполагаемой волны 2 или b, но на этой неделе может ускорить свое снижение.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Однако волновая разметка по европейцу сильно запуталась, и сейчас сложно сказать, в рамках какого участка тренда находится инструмента. Даже после одной волны вверх(которая может быть сложной волной b) может начаться построение новой трех волновой структуры волн вниз. Поэтому советую осторожные покупки с целями, находящимися около 10-й фигуры, по разворотам MACD «вверх».
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает завершение понижательного участка тренда(исключительно из-за корреляции евро и фунта). В данное время можно рассматривать покупки с целями, находящимися выше 25-фигуры, по разворотам индикатора MACD «вверх». Однако я не исключаю полностью вариант с построением нисходящей волны e, цели которой расположены на 500-600 пунктов ниже текущей цены.