Евро и фунт отреагировали ростом на пятничное выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявившего, что стресс в банковском секторе может привести к пересмотру политиками своего отношения к процентным ставкам, но при этом контроль над инфляцией необходимо будет сохранить.
Выступая на конференции в Вашингтоне, глава Центрального банка отметил, что инициативы ФРС, используемые для решения проблем в банках среднего размера, позволили остановить развитие наихудших сценариев. Однако Пауэлл добавил, что проблемы Silicon Valley Bank и других подобного рода банков отразятся на экономике в будущем. «Инструменты финансовой стабильности помогли успокоить ситуацию в банковском секторе. Однако подобного рода события способствуют ужесточению условий кредитования и, вероятно, будут сказываться на экономическом росте, найме и инфляции», — отметил глава ФРС. «Поэтому, в ближайшем будущем наша процентная ставка, возможно, не будет повышаться так сильно, как мы ранее ожидали».
Пауэлл ждет, что ФРС на своем июньском заседании сделает перерыв в серии повышений ставок, которые она начала в марте 2022 года. Несмотря на это, по словам политика, инфляция все еще слишком высока. «Многие люди в настоящее время впервые в жизни сталкиваются с высокой инфляцией. Мы думаем, что неспособность снизить инфляцию не только продлит боль, но и в конечном счете увеличит социальные издержки возвращения к ценовой стабильности. Это нанесет еще больший вред домохозяйствам и бизнесу, а мы стремимся избежать этого», — добавил он.
Пауэлл также охарактеризовал текущую политику ФРС как ограничительную и сказал, что будущие решения будут зависеть от данных, а не от предустановленного курса. Напомню, что на последнем заседании Федеральный комитет по открытым рынкам повысил базовую ставку по займам до целевого уровня 5–5,25%. Официальные лица тогда подчеркнули, что повышение ставок происходит с задержкой в год или более, поэтому меры воздействия пока не полностью отражаются на экономике. Текущая денежно-кредитная политика в значительной степени направлена на охлаждение горячего рынка труда, на котором текущий уровень безработицы в 3,4% является самым низким с 1953 года. Экономисты, в том числе в самой ФРС, уже давно предсказывают, что повышение процентной ставки втянет экономику в небольшую рецессию уже в конце этого года, однако серьезных причин для волнения нет.
Что касается технической картины EURUSD, то, несмотря на небольшую коррекцию, медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0790 и забирать 1.0835. Это позволит выбираться к 1.0870. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0905, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0790 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0760 либо открывать длинные позиции от 1.0720.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2470. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2510, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2540. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2420. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2390 с перспективой выхода на 1.2350.