Пара евро-доллар на волне очередного южного импульса вчера снизилась к отметке 1,0760, которая соответствует нижней границе облака Kumo на дневном графике. Достигнув данного таргета, трейдеры в большинстве своём зафиксировали прибыль, погасив тем самым нисходящую динамику – на данный момент наблюдается северный откат. Вполне вероятно, что это просто коррекция: учитывая складывающийся информационный фон, медведи eur/usd могут снова попытаться развить свой успех, как минимум в контексте снижения к основанию 7-й фигуры.
Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,0650 (линия Kijun-sen на таймфрейме W1), преодоление которого откроет путь к основному ценовому барьеру 1,0510. В этой ценовой точке нижняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике совпадает с верхней границей облака Kumo. С одной стороны, до условной «конечной точки» ещё более 200 пунктов. С другой стороны, пара буквально за неделю снизилась почти на 250 пунктов: если в прошлый четверг пара торговалась у границ 10-й фигуры, то вчера обновила многонедельный минимум на отметке 1,0760. Поэтому перспективы достижения 5-й фигуры – вполне реальны, особенно если республиканцы и демократы не смогут договориться в ближайшее время о повышении потолка государственного долга США. А учитывая поступающие инсайды, вероятность реализации такого сценария достаточно высока.
Тема №1
Прежде всего следует отметить, что угроза дефолта – это тема №1 для трейдеров долларовых пар. Почти все остальные фундаментальные факторы отошли на второй план. За исключением, пожалуй, темы возможного повышения процентной ставки ФРС на июньском заседании. Впрочем, данный фундаментальный фактор также на стороне гринбека на фоне ястребиных заявлений представителей Федрезерва. И всё же основное внимание участников рынка приковано к политическим баталиям, которые развернулись в Вашингтоне вокруг вопроса повышения потолка госдолга США.
Как правило, это рутинная процедура – но только в том случае, когда демократы (или же республиканцы) контролируют обе палаты Конгресса, а их представитель возглавляет Белый дом. Такой политический расклад был, например, до последних промежуточных выборов. Но сейчас Республиканская партия контролирует Палату представителей, а демократы – Сенат. Поэтому рутинная процедура переросла в политическое противостояние с непредсказуемыми последствиями.
В целом в публичной плоскости стороны настроены оптимистично. Во вторник по итогам очередных переговоров Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти подтвердили намерение заключить сделку о повышении максимальной суммы федерального долга (в размере 31,4 триллиона долларов). Но такой ответ не успокоил инвесторов, так как де-факто политики лишь «договорились договариваться». Президент США отправился на саммит G7, но при этом отменил свой визит в Австралию, дабы уже в это воскресенье (21 мая) вернуться к переговорному процессу с республиканцами. Сам факт отмены государственного визита в другую страну (подобные мероприятия планируются месяцами) встревожил участников рынка, так как подчеркнул серьёзность сложившейся ситуации. Времени до «часа икс» остаётся не так уж и много: 1 июня правительство страны может объявить дефолт по долгу, если Конгресс не сможет повысить верхний долговой лимит.
Масла в огонь подлил и инсайд, опубликованный вчера агентством Reuters. По информации журналистов, в стане конгрессменов-республиканцев существует «небольшая, но влиятельная фракция», представители которой предупредили, что они могут попытаться заблокировать любое соглашение о повышении потолка госдолга, «если оно не будет содержать значительных сокращений федеральных расходов».
На фоне таких сигналов безопасный гринбек вновь укрепил свои позиции по всему рынку: индекс доллара США обновил двухмесячный максимум, достигнув отметки 103,50. Основные долларовые пары «мажорной группы» отреагировали соответствующим образом, отразив усиление американской валюты.
Федрезерв – союзник гринбека
Дополнительную поддержку доллару оказали некоторые представители ФРС, которые допустили повышение процентной ставки на одном из ближайших заседаний (такое предположение сделали, в частности, Лари Логан и Джеймс Буллард).
Ястребиные заявления прозвучали на фоне снижения ключевых инфляционных индикаторов в апреле и поэтому послужили серьёзным подспорьем для долларовых быков. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что пара eur/usd на этой неделе пикировала вниз не только благодаря усилению антирисковых настроений, но и благодаря росту ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС.
К слову, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 пунктов по итогам июньского заседания сейчас составляет почти 40%. Для сравнения необходимо отметить, что в начале мая шансы на реализацию 25-пунктого сценария оценивались всего лишь в 5-8%.
Выводы
Ситуация по паре eur/usd носит противоречивый характер. С одной стороны – всё говорит в пользу открытия коротких позиций. Угроза дефолта в США растёт, а представители ФРС ужесточают свою риторику.
С другой стороны, заходить сейчас в продажи очень рискованно: если в субботу-воскресенье американские политики всё же найдут компромиссное решение и заявят о консолидированной позиции, доллар может существенно и резко просесть по всему рынку. И здесь необходимо помнить о том, что ключевые переговоры (с участием Байдена) состоятся в воскресенье – то есть существует вероятность того, что в понедельник торги откроются северным гэпом по паре eur/usd.
Поэтому в сложившихся условиях целесообразно сохранять выжидательную позицию и как минимум до понедельника находиться вне рынка.