Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной, но практически не меняется в последние недели. В эти же недели начался отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трехволновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще принять пятиволновой, коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение нового понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трехволновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось повышение европейской валюты.
Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше высшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным, и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. В последние 2-2,5 месяца спрос на евровалюту постоянно рос, но я неоднократно обращал внимание на тот факт, что новостной фон для евровалюты не настолько силен, чтобы она росла в цене так сильно. Однако сейчас становится понятно: следовало построить убедительный восходящий набор волн, чтобы затем приступить к построению нисходящего.
Спрос на евровалюту продолжает снижатьсяИнструмент Евро/Доллар в среду снизился на 30 базовых пунктов, вновь продемонстрировав очень слабую амплитуду. Сегодня в Евросоюзе вышел финальный отчет по инфляции за апрель, который показал ускорение до 7,0% г/г. В это же время базовый показатель инфляции замедлился до 5,6% г/г. Рынок отреагировал достаточно сдержанно, спрос на евровалюту снижался с самого утра. В целом я считаю, что инструмент падает в данное время больше под давлением волнового анализа, а не новостного фона. Восходящий участок тренда построен, поэтому при любом новостном фоне должно продолжаться снижение. Глобальный фактор ставки ЕЦБ рынками уже учтен, а экономическая статистика обычно не настолько сильна, чтобы разворачивать тренды.
Помимо отчета по инфляции, сегодня состоялось выступление президента Банка Испании Пабло Эрнандеса де Коха. В своем интервью он заявил, что длительное сохранение высокой инфляции замедлит темпы восстановления экономики и вынудит ЕЦБ удерживать ставки на высоком уровне дольше. Также он отметил, что европейский регулятор может еще несколько раз повысить ставки в ответ на высокую инфляцию. Высокие ставки будут со временем повышать стоимость заимствований и финансирования банков, что ухудшит качество кредитных рисков, считает де Кох.
Из его речи можно понять несколько вещей. Во-первых, ЕЦБ еще не завершил программу ужесточения денежно-кредитной политики. Во-вторых, некоторые банки могут испытывать проблемы с финансированием в 2023 году, что грозит новыми банкротствами. Несмотря на то что ЕЦБ собирается и дальше повышать ставку, евровалюта уже вряд ли будет реагировать на этот «ястребиный» настрой, он уже учтен.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но вероятно завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.