Угроза дефолта в США давит на рынки. Как предупредила ранее глава Минфина США Джанет Йеллен, при текущих темпах роста госдолга и если не будет решена проблема с повышением лимита или его отмены вообще, то проблемы с финансированием работы правительства могут возникнуть уже в начале июня.
Демократы во главе с президентом США Джо Байденом требуют повысить лимит госдолга (уже превышающего 31 трлн долларов) без каких-либо предварительных условий, а республиканцы настаивают на сокращении бюджетных расходов.
До конца этого месяца остается примерно 2 недели, и если не принять решения по этому вопросу прямо сейчас, в очередной раз подняв планку лимита, то США не смогут платить по счетам кредиторов. Учитывая эти риски, инвесторы продолжают сливать американские гособлигации, что ведет к росту их доходности и высокому спросу на доллар. Таким образом, Америка и ее валюта продолжают держать мировой финансовый рынок, образно говоря, за горло, несмотря на огромный госдолг и печатаемый в невообразимых объемах доллар.
Вопреки всем прогнозам экономистов, которые пророчат ослабление доллара, он доминирует на рынке. И если ситуация неопределённости по поводу лимита американского госдолга продлится вплоть до конца месяца, то и доллар, скорее всего, сохранит или даже усилит свои позиции на рынке.
По данным СМИ, демократы сегодня начнут сбор подписей под петицией о повышении планки госдолга, чтобы обойти республиканцев в палате представителей и добиться голосования.
«Мы должны поднять потолок долга сейчас и избежать экономической катастрофы», также обеспечив, чтобы «Америка платила по счетам», - говорится в воззвании демократов.
Острые ситуации с продлением финансирования правительства или повышением лимита госдолга уже ранее неоднократно случались в США. И всегда они разрешались в пользу очередного повышения. Теперь же из США, в частности со стороны главы Минфина Йеллен, все чаще звучат заявления об отмене этого потолка вообще. Штаты уже сейчас, по мнению экономистов, никогда не смогут вернуть мировой экономике текущий долг. Если же его лимит будет отменен вообще, то США еще быстрее двинутся в сторону банкротства, считают экономисты. Не исключено, что, в сравнении с последующим за этим событием кризисом, кризис 30-х годов покажется лишь легкой прогулкой.
Пока что это выглядит лишь чисто теоретически, и наиболее вероятно, что вопрос будет решен, как мы уже отметили: планка госдолга будет повышена, рынки успокоятся, а доллар направится туда - куда ему пророчат двигаться большинство экономистов, «на юг».
Ну а пока доллар двигается в противоположном направлении. Сегодня его индекс DXY тестирует на пробой уровень сопротивления 102.75. Как мы отметили в нашем недавнем обзоре, «для развития восходящей динамики и более уверенного роста в сторону максимума прошлого года 105.87 цене необходимо прорвать еще как минимум два сильных сопротивления на 102.75 и 103.00». Как видим, уровень 102.75 почти взят и пока что ситуация на рынке складывается в пользу доллара. Надолго ли хватит этого импульса?
И все же наш основной сценарий на возобновление снижения доллара остается в силе. Как только станет понятно, что решение ситуации с госдолгом близко, доллар вновь начнет снижаться: участники рынка вспомнят об угрозе рецессии в США и вероятности скорого снижения ставки ФРС.
Что касается сегодняшнего календаря, то волатильность в котировках доллара может вновь повыситься в 12:30 (GMT), когда будут опубликованы свежие данные по динамике разрешений на строительство и динамике начатых строительств жилых домов в США. Эти индикаторы являются важными показателями состояния рынка жилья и корпоративных инвестиций в строительство. Чем выше значение, тем больше вероятность укрепления доллара США. По прогнозу ожидается почти нейтральная динамика в сравнении с прошлым месяцем.
Между тем основной конкурент доллара на валютном рынке евро продолжает снижаться в паре с ним. На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0830, прорвав накануне поддержку на 1.0890.
Пока что с технической точки зрения пару ничто не сдерживает от падения в зону ключевых уровней поддержки 1.0715, 1.0680.
Однако в текущей ситуации рулит фундамент. Ситуация очень быстро может развернуться в противоположную сторону. Пока же покупки возможны только с жесткими стопами, либо при прорыве в зону выше уровня 1.0890, еще лучше - выше уровней сопротивления 1.0920, 1.0928 (подробнее о динамике пары см. в EUR/USD: сценарии динамики на 17.05.2023).
*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 15.05.2023 – 21.05.2023