Пара доллар-иена находится в рамках северного тренда. Восходящая динамика наблюдается уже на протяжении недели: если 11 мая пара usd/jpy находилась на отметке 133,75, то на данный момент трейдеры подбираются к границам 137-й фигуры. 300-пунктный взлёт обусловлен усилением американской валюты, которая, в свою очередь, реагирует на усиление антирисковых настроений.
В центре внимания – ситуация вокруг потолка госдолга США. «Призрак дефолта» продолжает пугать инвесторов, хотя переговоры по этому поводу между демократами и республиканцами всё ещё продолжаются. Иена вынуждена следовать за гринбеком, игнорируя при этом «свои» фундаментальные факторы.
Трудные переговоры
Стоит отметить, что рынок очень остро реагирует на любую информацию относительно перспектив переговоров по повышению потолка госдолга США. Например, в понедельник доллар ослабил свои позиции по всему рынку на фоне оптимистичных заявлений Байдена о возобновлении переговорного процесса. Однако вчера оптимистичный настрой вновь сменился тревогой на фоне нового заявления Министерства финансов США. Представители ведомства предупредили, что Минфин сможет оплатить счета правительства только до 1 июня без увеличения лимита долга. И хотя фактическая дата, когда Минфин исчерпает чрезвычайные меры, может быть на несколько дней или недель позже (так как поступления налогов в бюджет могут оказаться неравномерными), такие тревожные напоминания всколыхнули рынки. Очевидно, что Министерство финансов подобными письмами (первое из них было опубликовано в начале мая) усиливает давление на республиканцев в Конгрессе и Белый дом по достижению соглашения. Но одновременно правительство усиливает тревожность среди трейдеров, напоминая о серьёзности сложившейся ситуации.
Масла в огонь подлила и другая информация, которая сегодня была опубликована на сайте Белого дома. Стало известно, что из-за угрозы дефолта Джо Байден отменяет ряд своих поездок и досрочно вернется домой после саммита G7 в Хиросиме. В специальном заявлении сообщается, что президент США, в частности, отложил запланированную поездку в Австралию, «дабы гарантировать, что Конгресс предпримет действия к установленному сроку для предотвращения дефолта». Австралия, в свою очередь, отменила саммит QUAD, который был призван обсудить борьбу с растущим влиянием КНР в регионе.
На фоне таких сообщений индекс доллара США снова взмыл вверх, обновив 7-недельный максимум. Основные долларовые пары «мажорной группы» изменили свою конфигурацию соответствующим образом. Пара usd/jpy здесь не стала исключением: после небольшого коррекционного отката, цена импульсно поднялась к уровню сопротивления 137,00 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).
Как было сказано выше, первоначальные переговоры между республиканцами и демократами зашли в тупик. Представители Республиканской партии настаивают на сокращении федеральных расходов в обмен на голоса в Конгрессе в поддержку повышения потолка госдолга, тогда как представители Демократической партии (и, собственно, Байден) настаивают на повышении потолка без каких-либо предварительных условий.
Вчера президент США и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти провели переговоры, по итогам которых Маккарти заявил журналистам, что обе стороны «по-прежнему далеки друг от друга в соглашении». Но при этом он добавил, что теоретически сделку можно заключить в самое ближайшее время, буквально до конца недели. По мнению республиканца, достичь соглашения «не так уж и сложно», очевидно намекая на то, что Республиканская партия поддержит повышение потолка госдолга, как только будут выполнены выдвинутые условия.
Демократы не были столь оптимистичны относительно сроков, хотя Белый дом назвал переговоры «продуктивными и прямыми». По словам Байдена, на данный момент «ещё есть над чем работать».
Де-факто стороны в очередной раз не пришли к компромиссному решению. И хотя глава Белого дома по-прежнему излучает оптимизм («мы на пути к тому, чтобы Америка не объявила дефолт по своему долгу»), на рынке снова возросли антирисковые настроения. Безопасный доллар вновь пользуется повышенным спросом, в том числе и в паре с иеной.
Игнор-лист для иены
Примечательно, что пара usd/jpy проигнорировала сегодня данные по росту японской экономики, хотя релиз вышел в «зелёной зоне». Согласно опубликованным данным, рост ВВП в первом квартале 2023 года составил 0,4% в квартальном выражении при прогнозе роста на 0,1% (в четвёртом квартале 2022 года был зафиксирован нулевой рост). В годовом исчислении экономика Японии выросла до 1,6% при прогнозе роста на 0,7%. Дефлятор ВВП подскочил до 2,0% г/г, тогда как по прогнозам большинства экспертов, этот показатель должен был остаться неизменным – на уровне 1,2%.
Несмотря на такой сильный результат, пара usd/jpy продолжает двигаться вверх. Это говорит о том, что иена в паре с долларом торгуется в фарватере американской валюты, игнорируя «свои» фундаментальные факторы.
Подытоживая вышеизложенное, можно прийти к выводу о том, что северный тренд будет в силе до тех пор, пока на рынке будет сохраняться обеспокоенность относительно надвигающегося дефолта США. Как видим, очередной этап переговорного процесса завершился провалом: стороны лишь договорились «дальше договариваться». Поэтому на сегодняшний день каких-либо оснований для разворота тренда не усматривается.
С точки зрения техники цена тестирует уровень сопротивления 137,00, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. При этом индикатор Ichimoku сформировал бычий сигнал «Парад линий», также свидетельствующий о приоритете лонгов. Если покупатели usd/jpy преодолеют ценовой барьер 137,00, следующей северной целью будет отметка 137,90 – это верхняя линия Bollinger Bands на недельном графике.