В понедельник настроения на рынках несколько улучшились на фоне продолжающегося переговорного процесса в Америке по поводу увеличения государственного долга. Ранее неопределенность того, будет ли достигнуто соглашение или нет, вызвало волну заметных распродаж на рынках акций, товарно-сырьевых активов, что одновременно стимулировало спрос на защитные инструменты – трежерис и доллар.
Стоит ли считать, что все страхи остались позади и ситуация на рынках начнет меняться к лучшему?
Полагаем, что нет, так как пока окончательного решения крайне политизированного Конгресса еще нет, а значит, риски технического дефолта правительства все еще нависают над рынками. Откат в понедельник в позитивную сторону все еще можно рассматривать как продолжение раскачки рынков то вверх, то вниз условиях фактора неопределенности. Она будет, по нашему мнению, идти ровно до того момента, пока будет принято решение об увеличении уровня госдолга или нет. Ожидается, что сегодня президент США Дж. Байден примет лидеров Конгресса для разрешения этой проблемы, что может стать причиной к новому разочарованию или, наоборот, к росту оптимизма.
Учитывая такое положение дел, можно предположить, что общая боковая тенденция на рынках продолжится.
Но вернемся к другим важным событиям, которые являются знаковыми. В понедельник президент ФРБ Атланты Р. Бостик и экономист ФРБ Чикаго О. Гулсби заявили, что считают возможным приостановить дальнейшее повышение процентных ставок. Возможно, что их заявления также поддержали позитивные настроения в среде инвесторов, полагающих, что, когда проблема с госдолгом будет решена, все внимание рынков будет сконцентрировано именно на будущем продолжения или нет процесса повышения процентных ставок. Но здесь следует понимать, что в ФРС пока еще нет четкого и однозначного взгляда на эту тему. Так, например, президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари предположил, что центральному банку, возможно, предстоит больше работы в борьбе с инфляцией, тем самым намекая на вероятность еще какого-то количества повышений процентных ставок. Такой разброс мнений, конечно, не делает перспективы развития событий более прозрачными.
В общем, на волне замедления роста американской экономики, снижения деловой активности, но при этом сильного рынка труда на фоне снижения инфляции до 4.9%, а также проблемы вероятного наступления технического дефолта правительства, финансовые рынки остаются в состоянии неопределенности, что, как мы уже указывали выше, продуцирует отсутствие ясной и четкой динамики на рынках. Полагаем, что это положение дел, с высокой вероятностью, будет в целом доминировать до следующего заседания ФРС в следующем месяце, публикации свежих данных по инфляции и рынку труда за май месяц.
Прогноз дня:
USD/CAD
Пара нашла поддержку у отметки 1.3455. Если потребительская инфляция в Канаде снизится, согласно консенсус-прогнозу или окажется еще ниже – это может стимулировать рост пары к 1.3585, так как усилятся ожидания паузы в повышении процентных ставок.
USD/CHF
Пара остается в широком диапазоне 0.8860-0.8990. Она может в нем остаться все ближайшее время. Сегодня, если будет достигнуто соглашение по госдолгу в Штатах, пара может попробовать подтянуться вверх к 0.8990. В то же время вероятное отсутствие соглашения, может стать основанием для новой волны ее падения к 0.8860 после снижения ниже отметки 0.8940.