За несколько часов до представления итогов заседания FOMC спрос на американскую валюту вновь снижается. Снижается не слишком сильно, не слишком быстро, но оба инструмента остаются около своих пиковых значений, несмотря на то что с вероятностью 90% ФРС уже приняла решение повысить ставку еще раз на 25 базисных пунктов. Напомню, что по обоим инструментам уже несколько недель наблюдается горизонтальное движение, а ценовые изменения на 40-50 пунктов никак не влияют на него. Оба инструмента не могут завершить свои восходящие участки тренда или волны, так как спрос на доллар не увеличивается. Новостной фон на редкость противоречивый, так как негативные тенденции сейчас присутствуют и в европейской экономике, и в американской, и в британской. Тем не менее спрос на доллар остается низким, а на фунт и евро – высоким. Не совсем логично, но дела обстоят именно так.
Вечером рынок будет следить не за решением ФРС по ставке, а за риторикой Джерома Пауэлла. Как и полагается, перед заседанием многие аналитики решили поделиться своим мнением по поводу возможной риторики президента ФРС, и я – не исключение. На мой взгляд, заявления Пауэлла будут пространными и неконкретными, как это часто бывает. Пауэлл не любит что-либо обещать рынку, если не уверен в исполнении этого обещания. Он любит оставлять себе пути для отступления, а значит, его вечернее заявление будет нацелено только на одну вещь – на инфляцию. Президент ФРС наверняка опять объявит нерушимым мандат о ценовой стабильности, подтвердит, что регулятор будет делать все необходимое, чтобы инфляция вернулась к отметке 2%. Но он не будет обещать новые повышения процентной ставки или же, наоборот, говорить о прекращении ужесточения денежно-кредитной политики в мае. В таких условиях рынок сам будет решать, что именно имел в виду Пауэлл. А предугадать интерпретацию рынком слов, которые еще не произнесены, гиблое дело.
Я бы мог представить несколько вариантов риторики к рассмотрению, но какой в них практический толк? Все будет решаться вечером, причем для доллара риторика Пауэлла не будет иметь решающего значения, так как рынок более-менее понимает, чего ожидать от ФРС. ЕЦБ – другое дело, так как сейчас даже неизвестно, насколько поднимет ставку завтра европейский регулятор. Исходя из этого, итоги заседания ЕЦБ будут иметь большее значение для инструмента EUR/USD, чем сегодняшние итоги заседания ФРС. Я даже считаю, что горизонтальное движение может сохраниться, если ЕЦБ тоже повысит ставку на 25 базисных пунктов, что является «базовым сценарием». Ожидания, как обычно, огромные, но все может закончиться очень банально и прозаически.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас не совсем однозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой, но еще даже не началась. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, но первая волна восходящего участка продолжает усложняться, котировки ушли от отметки 0,0% по Фибоначчи. Теперь определить начало построения волны b будет сложнее.