Как показал вчерашний отчет Бюро экономического анализа США, риски рецессии, которая может случиться в США уже во 2-й половине этого года, возросли. Так, согласно представленным данным, рост ВВП США замедлился сильнее, чем предполагалось экономистами, с +2,6% до +1,1% (при прогнозе роста на +2,0%).
Негативными также оказались представленные вчера отчет Национальной ассоциации риэлторов с мартовскими данными по числу незавершённых сделок по продаже жилья в США, которые отразили снижение показателя на 5,2% (против прогноза о росте на +0,5% и нулевого роста месяцем ранее), и ежеквартальный отчет ФРБ Канзаса с данными по уровню промышленной активности в ряде штатов страны (показатель резко снизился до -21,0 с предыдущего значения и такого же прогноза 3,0).
Тем не менее участники рыка неоднозначно отреагировали на представленные отчеты, и вчерашний день индекс доллара DXY закрыл с небольшим приростом в 5 пунктов, а в первой половине сегодняшнего торгового дня рост индекса доллара ускорился. Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 101.77, на 52 пункта выше цены закрытия вчерашнего торгового дня.
Сегодня доллар укрепляется по всему валютному рынку. Отчасти это связано, по нашему мнению, с фиксацией части множества коротких позиций по нему в конце торговой недели и месяца. В то же время волатильность доллара сегодня может разгоняться накануне заседания на следующей неделе ФРС.
Споры участников рынка в основном идут вокруг перспектив ее монетарной политики. Экономисты прогнозируют повышение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов до 5,25%, а затем руководители ФРС возьмут паузу из-за рисков усиления давления на банковский сектор и экономику в целом, чтобы к концу года перейти к смягчению кредитно-денежной политики (см. также наш недавний обзор).
Перед ФРС стоит трудно выполнимая задача – снизить инфляцию, не навредив при этом экономике, учитывая также уже огромнейший (более 31 трлн долларов) госдолг и риски дефолта американской экономики, если правительство не примет меры по повышению или отмене лимита госдолга.
Что касается одного из основных конкурентов доллара на валютном рынке фунта, то здесь участники рынка ожидают от Банка Англии очередного повышения процентной ставки. Его заседание состоится неделей позже, 11 мая, и большинство экономистов считают, что цикл повышения процентной ставки Банком Англии ещё не завершён.
Поддержку британскому фунту оказывают недавно опубликованные данные по инфляции за март. Так, индекс потребительских цен CPI составил 10,1% (в годовом выражении), что выше прогноза 9,8% и психологической отметки 10,0%. В условиях сохраняющейся высокой инфляции Банку Англии на заседании 11 мая все же придётся повысить процентную ставку (некоторые экономисты считают, что сразу на 0,50%, до 4,75%). В противном случае инфляция продолжит сохраняться на очень высоких уровнях, нанося вред уровню потребительского спроса и доверия и, в конечном счете, экономике.
Важная макро статистика по Великобритании появится теперь не ранее вторника, когда будут опубликованы данные по ценам на жилье в стране и уточненный индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 01.05.2023 – 07.05.2023).
Из новостей же на сегодня, относительно доллара и пары GBP/USD, следует обратить внимание на публикацию в 12:30 (GMT) данных по расходам на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE) американцев за март. Годовой базовый индекс цен PCE – это основной показатель инфляции, который чиновники FOMC ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции. Ожидаемые значения +0,3% (+4,5% в годовом выражении), что в целом должно позитивно отразиться на долларе, несмотря на относительное снижение годового значения (предыдущие значения в годовом выражении: +4,6%, +4,7%, +5,4%). Данные лучше прогноза и предыдущего значения также окажут позитивное влияние на доллар.
С технической же точки зрения пара GBP/USD развивает восходящую коррекцию, двигаясь в сторону ключевых уровней сопротивления 1.2670, 1.2830, отделяющих долгосрочный бычий рынок от медвежьего.
В глобальном же плане ниже уровня сопротивления 1.4400 GBP/USD остается в зоне медвежьего рынка, хотя и не исключено, что пара все же достигнет зоны ключевых уровней сопротивления 1.2670, 1.2830. Сможет ли она их преодолеть, учитывая сложные внешнеполитические и внутриэкономические условия в Великобритании (более подробно см. в GBP/USD: сценарии динамики на 28.04.2023)?
*)